本文選題：指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng) + 知情交易者��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2013年09期

【摘要】：分析了耐心交易者行為對(duì)價(jià)格形成的影響,描述指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中基于耐心交易者策略及其規(guī)避信息風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格形成過(guò)程,發(fā)現(xiàn)耐心交易者競(jìng)爭(zhēng)的人數(shù)對(duì)價(jià)差存在顯著負(fù)指數(shù)影響.選取2005.1.2至2005.12.31上證817只股票的高頻數(shù)據(jù)作為樣本,驗(yàn)證了競(jìng)爭(zhēng)人數(shù)對(duì)價(jià)差的負(fù)指數(shù)影響,同時(shí)驗(yàn)證了價(jià)格形成過(guò)程的合理性.對(duì)EKOP模型中資產(chǎn)期望價(jià)格做了修正.
[Abstract]:This paper analyzes the influence of patient trader behavior on price formation and describes the price formation process based on patient trader strategy and information risk avoidance in the order driven market. It was found that the number of patient traders competing had a significant negative exponential effect on the spread. The high frequency data of 817 stocks in Shanghai Stock Exchange from May 1.2 to December 31, 2005 were selected as samples to verify the negative index effect of the number of competitors on the price difference and the rationality of the price formation process. The expected asset price in EKOP model is modified.
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：中央高校基金(ZZ1319) 國(guó)家自然科學(xué)基金(71071010) 全國(guó)優(yōu)秀博士論文作者專(zhuān)項(xiàng)基金(2000466)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1851911