本文關(guān)鍵詞： EVA 投資組合 價值相關(guān)性　出處：《生產(chǎn)力研究》2010年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：使用八年滬深股市上市公司的樣本數(shù)據(jù),對基于EVA的投資策略是否有效進行了檢驗,結(jié)果表明:具有正的EVA/MV比率的公司擁有最高的收益,而且EVA/MV比率和組合投資收益之間的關(guān)系不是線性的,而是U型的,使用夏普測度作為績效的評價指標后仍然是U型,表明EVA/MV比率可以作為風險的代理量;另外,與西方發(fā)達國家相比,基于EVA的組合投資的收益偏低,這與我國目前處于弱有效市場階段的現(xiàn)狀是一致的。
[Abstract]:Using the sample data of the listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets for eight years, this paper tests the effectiveness of the investment strategy based on EVA. The results show that the companies with positive EVA/MV ratio have the highest returns. Moreover, the relationship between EVA/MV ratio and portfolio return is not linear, but U type. After using Sharp measure as performance evaluation index, it is still U type, which indicates that EVA/MV ratio can be used as proxy for risk. Compared with the western developed countries, the return of portfolio investment based on EVA is low, which is consistent with the current situation that China is in the stage of weak efficient market.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：上海財經(jīng)大學研究生創(chuàng)新基金資助項目(CXJJ-2008-320)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1512207