本文關(guān)鍵詞： Markov鏈 狀態(tài)轉(zhuǎn)換 非對(duì)稱收益 預(yù)測(cè)　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章運(yùn)用Markov狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型對(duì)深證指數(shù)周收益變結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析,通過(guò)與隨機(jī)游走模型、收益轉(zhuǎn)換模型、方差轉(zhuǎn)換模型比較,診斷證實(shí)收益和方差存在動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)變化特性,收益和方差在兩個(gè)狀態(tài)之間發(fā)生非對(duì)稱頻繁轉(zhuǎn)換。模型對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)及歷史事件具有良好的解釋能力,對(duì)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)也好于其它模型。
[Abstract]:By using the Markov state transition model , this paper analyzes the structure of the variable structure of the deep - syndrome index , and compares it with the random walk model , the income conversion model and the variance conversion model . The results show that the dynamic structure change characteristics , the yield and the variance of the variance exist between the two states . The model has good interpretation ability for the existing data and historical events , and the prediction of the future earnings is better than other models .

【作者單位】： 清華大學(xué)公共管理學(xué)院;天津市統(tǒng)計(jì)局;
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在從一種狀態(tài)跳躍到另一種狀態(tài)的顯著事實(shí),例如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)由繁榮到蕭條周期性的變化;外匯市場(chǎng)上匯率的變化由于受國(guó)家政策的影響往往會(huì)發(fā)生突然的跳躍;股票波動(dòng)會(huì)在高、低狀態(tài)之間不斷的轉(zhuǎn)換,資本資產(chǎn)定價(jià)定律告訴人們高收益伴隨著高波動(dòng)、低收益對(duì)應(yīng)低收益。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 劉金全,范劍青;中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的非對(duì)稱性和相關(guān)性研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年05期

2 陳浪南,黃杰鯤;中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)非對(duì)稱性的實(shí)證研究[J];金融研究;2002年05期

3 張思奇,馬剛,冉華;股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、收益與市場(chǎng)效率:——ARMA-ARCH-M模型[J];世界經(jīng)濟(jì);2000年05期

4 劉樹成;論中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與波動(dòng)的新態(tài)勢(shì)[J];中國(guó)社會(huì)科學(xué);2000年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐永利;胡錫健;;四川農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的預(yù)測(cè)與分析[J];安徽農(nóng)學(xué)通報(bào);2008年11期

2 劉毅;陳佳;吳潤(rùn)衡;;基于TARCH模型的VaR方法對(duì)上海股市的分析[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年01期

3 胡艷,王惠文;一種海量數(shù)據(jù)的分析技術(shù)——符號(hào)數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年02期

4 周宏;基于股價(jià)變動(dòng)概率分析的股市抗風(fēng)險(xiǎn)投資模式研究[J];商業(yè)研究;2003年23期

5 胡永平,祝接金;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資關(guān)系的實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2004年13期

6 彭勇,陳民偉;我國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)的周期波動(dòng)特征分析[J];商業(yè)研究;2004年16期

7 徐愛(ài)東,姚莉萍;制度規(guī)范下滬市的有效性研究[J];商業(yè)研究;2004年19期

8 徐光林;;基于正態(tài)混合分布的上證指數(shù)波動(dòng)性分析[J];商業(yè)研究;2006年15期

9 付洪良;;我國(guó)食品行業(yè)波動(dòng)特征與周期劃分[J];商業(yè)研究;2011年05期

10 張?zhí)K林;王巖;;滬深股指波動(dòng)率的周內(nèi)效應(yīng)和杠桿效應(yīng)研究[J];商業(yè)研究;2011年09期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 魯峰華;馬俊炯;劉強(qiáng);;北京市居民消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究[A];科學(xué)發(fā)展：社會(huì)管理與社會(huì)和諧——2011學(xué)術(shù)前沿論叢（下）[C];2011年

2 郭其友;陳婧;;土地供給與經(jīng)濟(jì)周期:土地政策參與宏觀調(diào)控的理論詮證[A];“科學(xué)合理用地，推進(jìn)海西建設(shè)”——福建省土地學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

3 黃蕾;孫楚仁;;我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響分析[A];第十屆中國(guó)青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2008年

4 黃賾琳;;國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)效應(yīng)的數(shù)量分析[A];上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年刊(2009)[C];2009年

5 邵t，

本文編號(hào)：1460724