本文關鍵詞：基于小波變換的多尺度跳躍識別與波動性估計研究　出處：《管理科學學報》2010年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：研究了市場微觀結構噪音與跳躍同時存在條件下均衡價格波動性的估計問題.應用時間序列變點的小波分析方法,對2006~2007年上證50指數成分股包含市場微觀結構噪音和跳躍的高頻價格采樣數據的跳躍變差和積分波動性進行了有效的估計.研究結果發(fā)現小波分析方法能夠準確識別我國股市的價格跳躍,并且跳躍變差與積分波動性的比值很大,忽視跳躍的存在將會引起波動性的有偏估計,表明在金融市場中應當使用均衡價格波動性進行風險管理和資產配置.
[Abstract]:Study of market microstructure noise and jump exist at the same time estimation problem of price volatility under equilibrium conditions. Wavelet analysis method applied time series change point of 2006~2007 years, the SSE 50 Index constituent stocks contains market microstructure noise and high frequency sampling data price jump jump is estimated variation and integral wavelet volatility. The analysis method can accurately identify the Chinese stock market we find that price jump and jump variation and integral volatility ratio, ignoring the existence of jumps will cause the fluctuation of biased estimates show that in the financial market equilibrium price volatility should be used for risk management and asset allocation.

【作者單位】： 天津大學管理學院金融工程研究中心;
【基金】：國家杰出青年科學基金資助項目(70225002) 國家自然科學基金資助項目(70771076)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言波動率是衍生產品定價、投資組合構建以及金融市場風險管理的關鍵變量,波動率的準確估計一直是金融學研究領域的熱點課題.隨著高頻/超高頻數據成為金融市場波動性研究的全新手段,Andersen等[1]提出了基于高頻數據的“已實現”波動率(realized volatility,RV)的概念,這一

【參考文獻】

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1 樊智,張世英;非線性協整建模研究及滬深股市實證分析[J];管理科學學報;2005年01期

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3 許啟發(fā);張世英;;多分辨持續(xù)及協同持續(xù)研究[J];系統工程理論與實踐;2007年02期

【共引文獻】

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相關碩士學位論文 前10條

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【二級參考文獻】

相關期刊論文 前7條

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