本文關(guān)鍵詞：基于價(jià)格極差的GARCH模型　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2013年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 波動(dòng)率 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 極差 GARCH-R模型

【摘要】：本文利用資產(chǎn)價(jià)格的極差序列,基于常規(guī)GARCH模型的框架,構(gòu)造了一類關(guān)于波動(dòng)率的新模型,即GARCH-R模型以及能夠表達(dá)波動(dòng)率變化非對(duì)稱性特性的AGARCH-R模型。利用上證綜合指數(shù)日收益率及相應(yīng)的高頻數(shù)據(jù),通過比較不同模型對(duì)波動(dòng)率以及VAR的預(yù)測效果,揭示了這種包含了極差信息的新的模型比傳統(tǒng)的GARCH類模型的預(yù)測效果具有顯著的優(yōu)勢。
[Abstract]:In this paper, a new volatility model is constructed by using the range series of asset prices and the framework of the conventional GARCH model. That is, GARCH-R model and AGARCH-R model which can express the asymmetry of volatility change. The daily return rate of Shanghai Composite Index and the corresponding high frequency data are used. By comparing the volatility and VAR prediction results of different models, it is revealed that this new model with range information has a significant advantage over the traditional GARCH model.
【作者單位】： 上海期貨交易所;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70671002)的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： O引言由于金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率在構(gòu)造投資組合、進(jìn)行資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等諸多金融決策中的重要作用，，建立資產(chǎn)波動(dòng)率的動(dòng)態(tài)模型并對(duì)其進(jìn)行預(yù)測一直是金融計(jì)量領(lǐng)域中的研究熱點(diǎn).從上個(gè)世紀(jì)八十年代開始，至今已經(jīng)出現(xiàn)了很多對(duì)資產(chǎn)收益的波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測的模型。按照Poo

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1378639