本文關鍵詞：基于藤結構Copula-SV模型的外匯投資組合風險分析　出處：《統(tǒng)計與決策》2013年06期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： SV模型 藤結構Copula Monte Carlo仿真 失敗率檢驗 CVaR

【摘要】：文章針對現(xiàn)有時間序列統(tǒng)計模型對高維金融資產收益率特征描述不充分導致的風險度量不準確問題,構建了藤結構Copula-SV模型,用以對單個外匯資產收益率的波動異方差性和外匯資產間的復雜相關性進行描述�；谒姆N外匯資產(美元、歐元、日元和港幣)的實證結果表明藤結構Copula-SV模型能較好地描述外匯資產的波動異方差性和復雜相關性,且基于擬合模型采用對偶變量法的Monte Carlo模擬計算出來的VaR通過了Kupiec失敗率檢驗。
[Abstract]:In order to solve the problem of inaccurate risk measurement caused by the insufficient description of the characteristics of high-dimensional financial asset returns in the existing time series statistical model, a rattan structure Copula-SV model is constructed in this paper. Used to describe the volatility heteroscedasticity of the return on a single foreign exchange asset and the complex correlation between the foreign exchange assets based on four types of foreign exchange assets (US dollar, euro). The empirical results of yen and Hong Kong dollar) show that the Copula-SV model with rattan structure can well describe the volatility heteroscedasticity and complex correlation of foreign exchange assets. Based on the fitting model, the VaR calculated by Monte Carlo based on dual variable method has passed the Kupiec failure rate test.
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;
【基金】：國家杰出青年科學基金資助項目(70825006) 教育部“長江學者和創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃”項目(IRT0916)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 0引言外匯風險是指匯率波動使得從事涉外投資的主體隨時面臨著經濟損失的可能性。在固定匯率時代,外匯市場波動較弱,因而避險需求不強。隨著“布雷頓森林體系”的解體,有管理的浮動匯率制度的盛行以及全球跨國投資活動的激增,外匯市場發(fā)生了巨大變化,市場參與者不斷增加,交易

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1378611