本文關(guān)鍵詞：中國滬市A股與東亞主要股市間相依性結(jié)構(gòu)研究——基于半?yún)?shù)copula方法的實證分析　出處：《北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2013年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：鑒于協(xié)整分析、線性格蘭杰因果檢驗和多元相關(guān)性分析在研究大陸股市與世界其他股市間相依性時存在的缺陷,從而可能造成研究結(jié)果的分歧,運(yùn)用半?yún)?shù)copula方法研究發(fā)現(xiàn),滬市A股與東亞主要股市間存在明顯的相依性。特別是在次貸危機(jī)中,滬市A股與東亞主要股市間還呈現(xiàn)一定程度的感染,這種感染表現(xiàn)為市場間的一般相依性的增強(qiáng)。另外,在異常事件發(fā)生時,滬市A股與恒生指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)及韓國綜合指數(shù)的尾部相依性存在非對稱性,它們間發(fā)生同跌的可能性更高,而滬市A股指數(shù)與中國臺灣加權(quán)指數(shù)及海峽時報指數(shù)的尾部相依性基本對稱,它們間發(fā)生同漲、同跌的概率幾乎均等。
[Abstract]:In view of the cointegration analysis, Granger causality test and multiple linear Grainger correlation analysis in the research on the mainland stock market and other stock market in the world of dependence between the defect, which may cause the results of the differences, using the research methods of semi parametric copula, Shanghai A shares and East Asia are obvious dependence between stock markets. Especially in the subprime mortgage crisis, there is a certain degree of infection between A shares and major stock markets in East Asia, which shows the general dependence between markets. In addition, the abnormal event occurs, the Shanghai A shares and the Hang Seng Index, Nikkei index and Korea composite index dependence of the asymmetry of their occurrence or the possibility of higher, and the tail of the Shanghai A stock market index and Chinese Taiwan weighted index and the dependence of the Straits Times Index rose, with the basic symmetry. The same or nearly equal probability occurred between them.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“中國商品掛鉤債券的定價與仿真研究”(G030202) 中南財經(jīng)政法大學(xué)研究生創(chuàng)新教育計劃暨中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項目(2012B0807)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股票市場間的相依性(dependence)在資本風(fēng)險管理中發(fā)揮著重要的作用。當(dāng)股票市場完全分割時,風(fēng)險不可能在各個市場間傳遞,從而避免了來自外界的風(fēng)險“傳染”,這就是中國能在1997—1998年亞洲金融危機(jī)中幸免的主要原因(洪永淼等,2004)[1]。而當(dāng)股票市場間存在較強(qiáng)的相

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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10 李U，

本文編號：1342772