發(fā)布時間：2017-12-15 18:29

  本文關(guān)鍵詞：跳躍的估計、股市波動率的預(yù)測以及預(yù)測精度評價

  更多相關(guān)文章： 波動率預(yù)測 已實現(xiàn)波動率 C_TMPV MIDAS模型 SPA檢驗

【摘要】：本文基于C_TMPV理論估計已實現(xiàn)波動率的跳躍成分,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建考慮跳躍的AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型來預(yù)測中國股市的已實現(xiàn)波動率,并評價和比較各類波動率模型的預(yù)測精度。實證結(jié)果表明:基于C_TMPV估計的波動率跳躍成分對日、周以及月波動率的預(yù)測有顯著的正向影響;AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的樣本內(nèi)和樣本外預(yù)測精度在不同的預(yù)測時域上都是最高的,尤其是對數(shù)形式的模型;MI-DAS族模型的樣本外預(yù)測精度在中長期預(yù)測時域上比HAR族模型高;AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的樣本外預(yù)測能力在中長期預(yù)測時域上比基于低頻數(shù)據(jù)的Jump-GARCH模型、SV-CJ模型和SV-IJ模型好。
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;中山大學(xué)國際商學(xué)院;廣東商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70971143,71203067) 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院“211工程”青年項目(2012211QN03) 中國博士后科學(xué)基金(2011M500134) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目(GD11YLJ01) 中山大學(xué)青年教師起步資助計劃(41000-3181404) 2011年度中山大學(xué)人文社會科學(xué)青年教師桐山基金資助項目 廣東省高等學(xué)校高層次人才項目 中山大學(xué)985工程三期建設(shè)項目金融創(chuàng)新與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言金融市場波動率的估計和預(yù)測是資產(chǎn)組合選擇、金融衍生品定價的前提，同時也是銀行、基金等金融機構(gòu)日常風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，，一直以來都是金融經(jīng)濟學(xué)研究的核心內(nèi)容之一。隨著日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用，國內(nèi)外一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)日內(nèi)高頻收益率普遍存在跳躍現(xiàn)象，并且

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【相似文獻(xiàn)】

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5 王p

本文編號：1292994