發(fā)布時(shí)間：2017-11-05 13:20

  本文關(guān)鍵詞：流動(dòng)性需求、資本約束與銀行債券資產(chǎn)配置行為

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【摘要】：本文使用2007~2012年中國(guó)16家上市銀行的季度數(shù)據(jù),研究流動(dòng)性需求、收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資本監(jiān)管對(duì)債券資產(chǎn)配置行為的影響。研究結(jié)果表明,商業(yè)銀行持有債券主要是滿足流動(dòng)性需要,且具有明顯的逆經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性,受債券及替換性資產(chǎn)的收益率與風(fēng)險(xiǎn)的影響不大,受資本監(jiān)管的影響較為顯著。由于銀行所處的市場(chǎng)地位和政策扶持力度不同,其債券配置行為存在較大差異。本文認(rèn)為,商業(yè)銀行應(yīng)綜合債券及貸款的收益和風(fēng)險(xiǎn)等因素,合理確定債券投資比重;中央銀行制定貨幣政策時(shí)應(yīng)考慮商業(yè)銀行債券資產(chǎn)配置行為對(duì)貨幣政策效果的影響。
【作者單位】： 蘇州大學(xué)浙江萬(wàn)里學(xué)院;蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與預(yù)警體系研究”(08JA790090) 江蘇省普通高校研究生科技創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目“基于Z-score模型的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系研究”(CX10B-032R) 浙江省自然科學(xué)基金一般項(xiàng)目“基本圖方法的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型識(shí)別理論及其應(yīng)用研究”(LY13G010004)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 商業(yè)銀行資產(chǎn)配置就是如何在現(xiàn)金、貸款、證券及其它資產(chǎn)中選擇和分配,在保證流動(dòng)性和安全性的前提下,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最佳盈利性目標(biāo)。自20世紀(jì)80年代中期中國(guó)商業(yè)銀行開始投資證券業(yè)務(wù),以債券投資為主,由于受中央銀行的貨幣調(diào)控需要、政府和企業(yè)等的籌資需要、商業(yè)銀行擴(kuò)充流動(dòng)性

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本文編號(hào)：1144363