本文關鍵詞：信用風險轉移對銀行穩(wěn)定性的影響

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【摘要】：信用風險在商業(yè)銀行風險中占有較大比重,傳統(tǒng)上銀行只能將信貸資產持有到期或直到貸款出現(xiàn)違約,信用風險難以分散和有效控制,銀行信用風險管理的能力較弱。近年來,銀行業(yè)積極地探求轉化信用風險的方式,創(chuàng)造了大量的信用風險轉移工具,這些工具的產生允許銀行根據(jù)自身風險管理的需要轉移出不想承擔的信用風險,化解較高的不良貸款率問題,實現(xiàn)主動靈活的信用風險管理,因此信用風險轉移市場得到了迅猛發(fā)展。然而,次貸危機的發(fā)生導致大量銀行的倒閉表明信用風險轉移工具在給銀行帶來一系列好處的同時也給銀行的穩(wěn)定發(fā)展帶來許多不利影響。雖然銀行借助各種信用風險轉移工具可以分散和對沖信用風險、緩解資本約束、提高信貸資產的流動性,有利于銀行的穩(wěn)定發(fā)展,但是風險的降低、資本充足率的提高、流動性的增加可能會改變銀行的經營行為和風險偏好從而降低銀行的穩(wěn)定性,因此信用風險轉移工具是一把雙刃劍,對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響具有不確定性。本文首先分析信用風險轉移工具通過哪些主要渠道對銀行的穩(wěn)定性產生影響,其次從市場參與者博弈的角度對信用風險轉移市場效率的提高對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響進行建模分析,最后利用美國信用衍生品市場面板數(shù)據(jù)實證檢驗信用風險轉移市場出現(xiàn)后銀行行為以及穩(wěn)定性的變化,對該不確定性進行研究以得到確定性的結果。通過對信用風險轉移市場對銀行穩(wěn)定性產生影響的主要渠道,以及這些渠道對銀行的穩(wěn)定性產生怎樣的影響的分析,本文得出銀行主要通過風險分散渠道、對沖渠道、流動性增加渠道、資本減緩渠道以及激勵渠道對銀行的穩(wěn)定性產生影響,其中激勵渠道對銀行穩(wěn)定性的影響是負向的,其他渠道對銀行穩(wěn)定性的影響是正向的,因此信用風險轉移市場對銀行穩(wěn)定性的影響取決于銀行利用信用風險轉移工具經過的渠道的總效應；通過對信用風險轉移市場出現(xiàn)前后銀行、企業(yè)、投資者以及其他金融機構都出于自身利益最大化進行的博弈建模分析得到信用風險轉移市場效率的提高有利于銀行的穩(wěn)定性,并且銀行將信用風險轉移給非銀行金融機構比轉移給其他銀行更有利于銀行自身穩(wěn)定性的提高；利用美國信用衍生品市場面板數(shù)據(jù),進行的實證研究結果得出信用風險轉移交易規(guī)模的擴大會導致銀行承擔更多的風險,顯著降低銀行信貸監(jiān)督的動力和銀行的信用風險,但對銀行收益及銀行穩(wěn)定性的影響都不顯著。
【關鍵詞】：商業(yè)銀行 信用風險 風險轉移 銀行穩(wěn)定性
【學位授予單位】：南京財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-19
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.2 文獻綜述10-16
• 1.2.1 國外研究綜述10-15
• 1.2.2 國內研究綜述15
• 1.2.3 簡評15-16
• 1.3 本文研究方法16-17
• 1.4 本文的結構安排和技術路線17-19
• 1.4.1 本文的結構安排17-18
• 1.4.2 本文技術路線18-19
• 第二章 信用風險轉移市場的發(fā)展19-26
• 2.1 信用風險轉移19-23
• 2.1.1 信用風險轉移基本概念19-20
• 2.1.2 信用風險轉移工具20-22
• 2.1.3 信用風險轉移市場的參與者22-23
• 2.2 信用風險轉移市場的發(fā)展23-26
• 2.2.1 國外信用風險轉移市場的發(fā)展23-24
• 2.2.2 國內信用風險轉移市場的發(fā)展24-26
• 第三章 信貸風險轉移對銀行穩(wěn)定性影響的渠道分析26-37
• 3.1 風險分散渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響26-30
• 3.1.1 未進行風險分散時的建模分析26-28
• 3.1.2 風險分散渠道對銀行穩(wěn)定性影響的分析28-30
• 3.2 風險對沖渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響30-31
• 3.3 資本緩減渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響31-34
• 3.4 激勵渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響34-36
• 3.4.1 道德風險、逆向選擇以及檸檬現(xiàn)象問題35-36
• 3.4.2 增加銀行的風險偏好36
• 3.5 本章小結36-37
• 第四章 信用風險轉移市場效率對銀行穩(wěn)定性的影響：基于市場參與主體博弈的角度37-45
• 4.1 企業(yè)生產函數(shù)假設37-38
• 4.2 相關參與者假設38-40
• 4.3 無信用風險轉移市場的模型分析40-41
• 4.4 信用風險轉移市場出現(xiàn)后的模型分析41-44
• 4.4.1 研究銀行將風險轉移給非銀行金融機構的情況41-44
• 4.4.2 研究銀行將風險轉移給其他銀行的情況44
• 4.5 本章小結44-45
• 第五章 信用風險轉移對銀行穩(wěn)定性的影響的實證分析45-53
• 5.1 研究假設45-46
• 5.2 數(shù)據(jù)來源和變量選擇46-47
• 5.3 描述性統(tǒng)計47-49
• 5.4 模型選擇49-50
• 5.5 實證結果50-52
• 5.6 本章小結52-53
• 第六章 結論與展望53-55
• 6.1 主要研究內容及結論53-54
• 6.2 進一步的展望54-55
• 參考文獻55-60
• 攻讀碩士學位期間公開發(fā)表的論文60-61
• 后記61

【參考文獻】

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本文編號：1121065