本文關(guān)鍵詞：基于KMV模型的制造業(yè)上市公司信用風險評價研究

  更多相關(guān)文章： 信用風險 KMV模型 違約距離

【摘要】：本文在介紹信用風險度量KMV模型后,根據(jù)一定的條件選取42家中國制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù),在對KMV模型的適用性驗證的同時,利用ST和*ST公司的財務(wù)數(shù)據(jù)對違約點進行修正,實證分析表明,采用新違約點的KMV模型在中國的適用性和準確性都有所提高。由此得出基于我國證券市場發(fā)展的實際情況和行業(yè)特性,對KMV模型進行針對性的修正具有實踐意義。
【作者單位】： 北京工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 信用風險 KMV模型 違約距離
【基金】：國家社會科學基金重大資助項目(11&ZD140) 北京市哲學社會科學規(guī)劃資助項目(11JGB029) 北京市教委重點資助項目(SZ201110005003)
【分類號】：F224;F425;F832.51
【正文快照】： 1引言信用風險是指在金融交易活動中交易對手違約或因信用品質(zhì)潛在變化而導致發(fā)生損失的可能性。隨著中國證券市場的不斷發(fā)展,越來越多的公司通過上市募集資金擴大發(fā)展。隨著證券市場的繁榮以及上市公司的增多,一方面上市公司成為整個國民經(jīng)濟的重要構(gòu)成部分,同時伴隨的是信

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 馬若微;;KMV模型運用于中國上市公司財務(wù)困境預警的實證檢驗[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2006年05期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李海濤;;信息帕累托改進的內(nèi)涵與實證[J];情報雜志;2007年10期

2 任甄;吳雷;;GARCH(1,1)模型波動率預測的實證研究[J];市場周刊(理論研究);2010年11期

3 陳曉蘭;任萍;;基于Logistic混合模型的企業(yè)信用風險評價研究[J];山東財政學院學報;2011年02期

4 顧乾屏;王濤;唐寧;劉明;;基于會計信息的KMV模型實證研究[J];金融發(fā)展研究;2009年08期

5 周子元;鄧雁;;基于結(jié)構(gòu)模型的信用風險研究綜述[J];金融發(fā)展研究;2009年11期

6 屠德俊;;中國商業(yè)銀行不良貸款的成因與對策[J];世界經(jīng)濟情況;2009年02期

7 張樹強;;KMV模型在我國上市公司信用風險度量中的適用性研究[J];石家莊鐵道大學學報(社會科學版);2012年02期

8 陳曉紅;張澤京;王傅強;;基于KMV模型的我國中小上市公司信用風險研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2008年01期

9 蒙肖蓮;李金林;楊毓;;基于概率神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的欺詐性財務(wù)報告的識別研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2009年01期

10 蘇家威;;上市公司信用風險指數(shù)構(gòu)建方法的探討[J];陜西農(nóng)業(yè)科學;2009年05期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉志偉;劉旭;鄭國際;;基于IKMV模型的上市公司信用違約風險管理[A];第十三屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2011年

2 李麗;周宗放;;基于修正KMV模型的集團公司信用風險度量[A];“中國視角的風險分析和危機反應(yīng)”——中國災(zāi)害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

3 李曉慶;;違約風險結(jié)構(gòu)化模型在我國市場的適用性分析[A];“中國視角的風險分析和危機反應(yīng)”——中國災(zāi)害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

4 邵克雄;曾勇;方洪全;;中國上市公司信用風險評估方法的比較實證研究[A];中國企業(yè)運籌學[C];2006年

5 潘潔;周宗放;;全流通下KMV模型中的違約點修正及實證研究[A];中國企業(yè)運籌學[C];2009年

6 游桂云;韓思穎;劉錚;;我國銀行間信用風險緩釋工具定價研究[A];2011年全國電子信息技術(shù)與應(yīng)用學術(shù)會議論文集[C];2011年

7 ;Enactment of Default Point in KMV Risk Model on CMBC,SPDB,CMB,HUAXIA BANK and SDB[A];第五屆（2010）中國管理學年會——管理科學與工程分會場論文集[C];2010年

8 黃飛雪;蘇敬勤;;基于違約距離的人民幣升值對上市股份制銀行信用風險的影響[A];第五屆（2010）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2010年

9 丁紹芳;田兵;;基于違約距離的上市公司財務(wù)危機動態(tài)預警模型研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學術(shù)年會論文集[C];2007年

10 石曉軍;王立杰;;信用風險中性定價方法及實證研究[A];2004年中國管理科學學術(shù)會議論文集[C];2004年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張目;高技術(shù)企業(yè)信用風險影響因素及評價方法研究[D];電子科技大學;2010年

2 何亮亮;我國商業(yè)銀行抵押貸款風險問題研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

3 童永強;基于資產(chǎn)負債表方法的行業(yè)金融風險研究[D];武漢大學;2010年

4 張北陽;上市公司信用風險、公司治理和企業(yè)績效關(guān)聯(lián)研究[D];吉林大學;2011年

5 胡心瀚;Copula方法在投資組合以及金融市場風險管理中的應(yīng)用[D];中國科學技術(shù)大學;2011年

6 孫繼偉;我國商業(yè)銀行風險評價指標體系研究[D];復旦大學;2011年

7 管延德;中國農(nóng)業(yè)上市公司前沿效率評價及影響因素研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學;2011年

8 劉迎春;我國商業(yè)銀行信用風險度量和管理研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

9 張玲;基于判別分析和期望違約率方法的信用風險度量及管理研究[D];湖南大學;2005年

10 張智梅;我國商業(yè)銀行信用風險度量及管理的改進研究[D];河海大學;2006年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 生樂;中國商業(yè)銀行金融成熟度的測定與實證研究[D];大連理工大學;2010年

2 凌飛;我國上市公司財務(wù)危機預警研究[D];湘潭大學;2010年

3 王見;基于商業(yè)銀行視角的企業(yè)信用風險動態(tài)預警模型研究[D];南昌大學;2010年

4 宋曉麗;基于違約距離的財務(wù)危機預警模型實證研究[D];浙江大學;2011年

5 蔡晶晶;基于違約距離的Logistic財務(wù)困境預警模型研究[D];浙江工商大學;2011年

6 陳昕;商業(yè)銀行信用風險管理的KMV模型及其修正[D];浙江工商大學;2010年

7 潘淑婷;基于修正KMV模型的上市公司信用風險研究[D];浙江工商大學;2011年

8 柏雪怡;基于KMV模型的中小上市公司信用風險評價研究[D];東華大學;2011年

9 何麗鵬;高新技術(shù)企業(yè)信用風險管理研究[D];石家莊經(jīng)濟學院;2010年

10 王佩;房貸企業(yè)信用風險評估[D];西安電子科技大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 趙健梅,王春莉;財務(wù)危機預警在我國上市公司的實證研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2003年07期

2 馬若微;;KMV模型運用于中國上市公司財務(wù)困境預警的實證檢驗[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2006年05期

3 易丹輝,吳建民;上市公司信用風險計量研究——KMV模型及其應(yīng)用[J];統(tǒng)計與信息論壇;2004年06期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周子元;楊永生;;用違約距離判別信用風險:一個實證研究[J];審計與經(jīng)濟研究;2007年02期

2 趙煌;毛長飛;;KMV模型及其影響因素的實證研究[J];法制與社會;2009年01期

3 鐘長洪;;KMV模型對上市公司信用風險預測能力研究[J];中國市場;2010年26期

4 彭大衡;張聰宇;;銀行信用風險演變的KMV模型分析——以五家中小商業(yè)銀行為例[J];經(jīng)濟數(shù)學;2009年03期

5 金春曉;;金融危機中上市公司信用風險變化——基于KMV模型的實證分析[J];經(jīng)濟研究導刊;2011年05期

6 曹黃;;基于KMV模型的我國上市公司信用風險實證研究[J];東方企業(yè)文化;2011年10期

7 張云爽;;中國房地產(chǎn)上市公司信用風險預測——基于KMV模型的分析[J];中國城市經(jīng)濟;2011年20期

8 陳東平;孫明;;KMV模型的修正及應(yīng)用研究[J];經(jīng)濟研究導刊;2007年01期

9 王濤;;基于KMV模型的商業(yè)銀行信用風險研究[J];科技廣場;2009年06期

10 張能福;劉琦鈾;;基于Tompkins方法的KMV模型研究[J];統(tǒng)計與決策;2009年14期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 康宇虹;孫德鵬;郜中華;;KMV模型在我國上市公司信用風險度量中的實證研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

2 韓立巖;鄭承利;楊哲彬;;基于模糊期權(quán)的市政債券信用風險分析[A];第12屆全國模糊系統(tǒng)與模糊數(shù)學學術(shù)年會論文集[C];2004年

3 劉志偉;劉旭;鄭國際;;基于IKMV模型的上市公司信用違約風險管理[A];第十三屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2011年

4 王喜平;閆麗瑩;;基于熵權(quán)的電力上市公司信用風險模糊評價[A];第19屆灰色系統(tǒng)全國會議論文集[C];2010年

5 翟東升;張金寶;王明吉;張書杰;;基于財務(wù)指標的上市公司信用預警模型研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第12屆學術(shù)年會論文集[C];2005年

6 王英烈;周宗放;;基于模糊聚類的賒銷客戶信用風險研究[A];中國災(zāi)害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（二）[C];2006年

7 丁紹芳;田兵;;基于違約距離的上市公司財務(wù)危機動態(tài)預警模型研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學術(shù)年會論文集[C];2007年

8 蔣敏;胡奇英;孟志青;;多目標條件風險值的一種求解方法[A];2004年中國管理科學學術(shù)會議論文集[C];2004年

9 孟志青;虞曉芬;蔣敏;莊彬;曾麗萍;;基于權(quán)值不同置信水平下的多目標CVaR模型[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2005年

10 張云起;李軍;戴文鳳;;運用模糊聚類進行客戶信用等級評價[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2005年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張智勇 翟旭 鄭騰;黃金價格影響因素與中期定價模型[N];期貨日報;2008年

2 ;基于數(shù)量化方法對未來經(jīng)濟增長趨勢的預測[N];第一財經(jīng)日報;2009年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 顧乾屏;商業(yè)銀行法人客戶信用風險模型研究[D];清華大學;2009年

2 劉國光;上市公司違約率研究[D];河海大學;2006年

3 羅長青;信用風險相關(guān)性度量模型的構(gòu)建及其應(yīng)用研究[D];湖南大學;2012年

4 王國棟;信用風險參數(shù)估計的若干問題研究[D];天津大學;2009年

5 蔣東明;基于信用評級和違約概率的貸款定價研究[D];天津大學;2005年

6 白云芬;信用風險傳染模型和信用衍生品的定價[D];上海交通大學;2008年

7 王維;商業(yè)銀行整合風險度量研究[D];華中科技大學;2010年

8 劉鳳娟;銀行混業(yè)經(jīng)營的風險管理[D];中國礦業(yè)大學（北京）;2010年

9 劉曉星;基于VaR的商業(yè)銀行風險管理研究[D];東南大學;2005年

10 葉謙;信貸配給的機制影響與制衡研究[D];華中科技大學;2007年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 柏雪怡;基于KMV模型的中小上市公司信用風險評價研究[D];東華大學;2011年

2 楊貞柿;期望違約率模型在上市公司信用評估中的應(yīng)用研究[D];湖南大學;2005年

3 文鵬;我國上市公司信用風險計量模型研究[D];山西財經(jīng)大學;2010年

4 潘淑婷;基于修正KMV模型的上市公司信用風險研究[D];浙江工商大學;2011年

5 孟陽;銀行信用風險計量模型的分析與借鑒[D];東北財經(jīng)大學;2003年

6 徐凌峰;我國上市公司信用風險的度量研究[D];浙江大學;2003年

7 李茵茵;我國商業(yè)銀行信用風險度量模型研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

8 李懷朋;基于馬爾科夫鏈的融資租賃信用風險研究[D];暨南大學;2011年

9 宋雯雯;銀行信用風險度量模型及其實證研究[D];山東大學;2011年

10 劉丹;商業(yè)銀行信用風險度量模型及適用性研究[D];東北大學;2007年

，

本文編號：1083627