中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常重要,而融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此解決中小企業(yè)融資難問題迫在眉睫�；诠⿷�(yīng)鏈金融的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是解決中小企業(yè)融資難問題的有效方式之一。其中,融資難在很大程度上是由信貸市場信息不對稱造成的。本文運(yùn)用博弈論、信息不對稱理論等對基于供應(yīng)鏈金融的存貨質(zhì)押融資模式進(jìn)行研究,分析在委托監(jiān)管和統(tǒng)一授信模式下,銀行與第三方物流企業(yè)的融資決策,以有效解決中小企業(yè)融資難問題,幫助企業(yè)降低融資成本,提高供應(yīng)鏈整體的競爭力,這對我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展有著較為重要的實(shí)際意義。本文的研究對銀行與第三方物流企業(yè)的決策具有一定的參考和指導(dǎo)意義。本文以存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的銀行與物流企業(yè)決策為研究對象。首先,根據(jù)供應(yīng)鏈金融、存貨質(zhì)押等相關(guān)理論,分析供應(yīng)鏈金融的資金缺口,分析三種融資模式及差異點(diǎn);重點(diǎn)分析了存貨質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式及參與主體的風(fēng)險,指出存貨質(zhì)押面臨的問題;就存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的銀企信息不對稱問題,建立了委托監(jiān)管和統(tǒng)一授信模式下的存貨質(zhì)押博弈模型。在委托監(jiān)管模式下,針對物流企業(yè)與借款企業(yè)合謀的問題進(jìn)行分析,建立了獎懲機(jī)制下的融資決策模型。分析表明,只有當(dāng)物流企業(yè)承擔(dān)一定的風(fēng)險比... 

【文章來源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

018年中國按企業(yè)大小規(guī)模分類的貸款結(jié)構(gòu)圖

321萬，銀行發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)合謀的概率p為0.6。(1)物流企業(yè)的風(fēng)險偏好對銀行決策的影響分析，即物流企業(yè)對借款企業(yè)的合謀意愿p，對銀行決策的影響，如圖4.1所示：圖4.1物流企業(yè)的合謀概率p對獎勵因子和懲罰因子的影響當(dāng)物流風(fēng)險承擔(dān)比例=0.1，借款企業(yè)投資成功率固定p=0.5時，針對物流企業(yè)的風(fēng)險偏好不同，銀行采取獎勵的措施更加有效，而懲罰因子的作用不大。當(dāng)物流企業(yè)合謀的概率在(0,0.65)和(0.75,1)范圍內(nèi)，獎勵因子隨物流企業(yè)合謀概率p的增大而減少，這與銀行設(shè)置獎勵的目的相一致，更大的獎勵將鼓勵物流企業(yè)減少合謀。但在(0.65,0.75)時，獎勵因子發(fā)生了突變，說明合謀的利益對于物流企業(yè)誘惑較大，但還需考慮與銀行的長期合作收益，故銀行此時加大獎勵因子，將減少物流企業(yè)的道德風(fēng)險，從而保障貸款的安全性。當(dāng)物流風(fēng)險承擔(dān)比例為0時，針對物流企業(yè)風(fēng)險偏好不同，銀行采取的獎懲措施將無效。物流企業(yè)合謀的概率在(0,0.7)和(0.75,1)范圍內(nèi)時，獎勵因子隨著物流企業(yè)合謀概率的增大而增大，與銀行設(shè)置獎勵的目的相反，在(0.7,0.75)時，獎勵因子隨著物流企業(yè)合謀概率增大而減少，但在合謀概率為0.7時，獎勵因子應(yīng)設(shè)置為2，此時獎勵的金額將大于銀行放款的金額，與實(shí)際相矛盾，且在(0.7,0.75)的物流企業(yè)合謀概率，獎勵因子發(fā)生突變也與實(shí)際情況不符，故只有當(dāng)物流企業(yè)承擔(dān)一定的風(fēng)險比例時，銀行對物流企業(yè)的獎懲才有效。(2)借款企業(yè)風(fēng)險偏好對銀行決策的影響，即借款企業(yè)投資成功的概率p對銀行獎勵

33的影響。如圖4.2所示：圖4.2借款企業(yè)的投資成功率p對獎勵因子的影響當(dāng)物流企業(yè)與借款企業(yè)合謀概率固定時，借款企業(yè)投資成功率越高，也就是借款企業(yè)風(fēng)險越低時，銀行可設(shè)置低的獎勵因子，但當(dāng)投資成功率越低，即借款企業(yè)投資的項目風(fēng)險越高時，銀行需設(shè)立高的獎勵因子，防范物流企業(yè)與借款企業(yè)合謀。4.3本章小結(jié)本章研究了委托監(jiān)管下，銀行對物流企業(yè)的道德風(fēng)險防范，對物流企業(yè)與中小企業(yè)合謀情況的進(jìn)行模型分析，當(dāng)銀行給予物流企業(yè)的監(jiān)管費(fèi)用與質(zhì)押物比例k小于物流企業(yè)合謀的額外收益L與借款企業(yè)給物流企業(yè)的包庇費(fèi)用L的比值時，物流企業(yè)更傾向于合謀；通過引入獎懲機(jī)制使得物流企業(yè)與銀行形成利益的共同體，不選擇包庇借款企業(yè)合謀損害銀行利益，分析銀行對物流企業(yè)建立獎懲機(jī)制下的獎勵和懲罰因子的設(shè)立與求解；討論針對不同風(fēng)險偏好的物流企業(yè)如何控制獎懲力度，銀行對物流企業(yè)合謀的一定概率范圍內(nèi)加大獎勵因子，將減少物流企業(yè)的道德風(fēng)險。并對物流企業(yè)是否進(jìn)行風(fēng)險承擔(dān)加以分析，結(jié)果證明物流企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險擔(dān)保時，銀行的獎勵機(jī)制才會有效。分析了借款企業(yè)風(fēng)險偏好對銀行決策的影響，借款企業(yè)風(fēng)險較高時，銀行損失較大，此時需要銀行提高獎勵物流企業(yè)的獎勵因子以減少損失。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]存貨質(zhì)押委托監(jiān)管模式下基于雙邊道德風(fēng)險的收益分配模型研究[J]. 李麗君,衣峻林,程富.  工業(yè)工程與管理. 2020(02)
[2]物流金融存貨質(zhì)押融資風(fēng)險應(yīng)對研究——基于博弈分析理論[J]. 劉曉麗.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2019(05)
[3]中小企業(yè)存貨質(zhì)押融資研究進(jìn)展與模式選擇[J]. 伏開放,周國林,陳志明,王紅旗,彭建平.  中國管理信息化. 2019(08)
[4]基于存貨質(zhì)押融資模式下的銀行最優(yōu)質(zhì)押率決策研究[J]. 張一玨.  現(xiàn)代營銷(下旬刊). 2019(02)
[5]供應(yīng)商部分信用擔(dān)保下的存貨質(zhì)押融資決策[J]. 袁文燕,韓賀,吳軍,李健.  北京化工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2019(01)
[6]基于零售商過度自信的存貨質(zhì)押博弈決策模型[J]. 柳鍵,江瑋璠.  運(yùn)籌與管理. 2018(12)
[7]供應(yīng)鏈金融融資模式博弈分析[J]. 王一統(tǒng).  經(jīng)營與管理. 2018(05)
[8]信息不對稱下基于回購的供應(yīng)鏈金融決策研究[J]. 譚小芬,張輝.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2018(01)
[9]基于電商供應(yīng)鏈金融的融資模式及風(fēng)險決策分析[J]. 陶海鵬,馬樹建.  財會月刊. 2017(17)
[10]基于應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款的供應(yīng)鏈金融決策研究[J]. 田江,茍愛萍.  科技與管理. 2017(03)

博士論文
[1]基于供應(yīng)鏈金融的存貨質(zhì)押融資信貸決策研究[D]. 易雪輝.電子科技大學(xué) 2012

碩士論文
[1]存貨質(zhì)押融資風(fēng)險控制和激勵機(jī)制研究[D]. 吳桐.西南交通大學(xué) 2018
[2]存貨質(zhì)押融資模式下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)Stackelberg博弈研究[D]. 陶恒清.福州大學(xué) 2017
[3]基于風(fēng)險分擔(dān)的存貨質(zhì)押契約研究[D]. 鄭磊.西南交通大學(xué) 2013
[4]存貨質(zhì)押融資中的質(zhì)物監(jiān)管風(fēng)險控制研究[D]. 郟嫻.蘇州大學(xué) 2011



本文編號：3621134