2017年面對(duì)美元多次加息,聯(lián)邦基金利率上升了 0.75%,為穩(wěn)定人民幣匯率,人民銀行收緊了貨幣政策和信貸政策。負(fù)債較多的企業(yè)將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)若不重視,將面臨資金斷裂而引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司作為實(shí)業(yè)與金融融合的產(chǎn)物,具有鮮明的中國特色,近30年來為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是國有集團(tuán)企業(yè)發(fā)展壯大發(fā)揮了不可替代的作用。財(cái)務(wù)公司以資金集中管理為根本,隨著資金集中度的提高,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可避免匯集到財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司因業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單,資金來源單一,規(guī)模較小,直接借用銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架不符合成本效益原則。且隨著財(cái)務(wù)公司規(guī)模的擴(kuò)大,可能遇到的流動(dòng)性風(fēng)隨之增加,研究并開發(fā)適合財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)的流動(dòng)性管理框架就顯得非常必要。本文以Y財(cái)務(wù)公司為例,對(duì)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行調(diào)研,結(jié)合“擠兌”和“規(guī)�；摹卑咐�,總結(jié)了該財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題:一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,二是負(fù)債管理不足,三是資金計(jì)劃管理落實(shí)不到位,四是流動(dòng)性管理工具落后,五是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足。為量化分析Y財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),本文以流動(dòng)性比例作為流動(dòng)性水平指標(biāo),選取2013-2017年月度數(shù)據(jù),構(gòu)建了量化分析模型,通過壓力測(cè)試來預(yù)估... 

【文章來源】：云南大學(xué)云南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖２．丨財(cái)務(wù)公司行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)圖??

圖３．２?２０１７年Ｙ財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)公司行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)比圖??資料來源：財(cái)務(wù)公司行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)資料??由圖３．２可知，無論是Ｙ財(cái)務(wù)公司還是財(cái)務(wù)公司行業(yè)，資產(chǎn)的主要投向是信??貸資產(chǎn)，其余資金多存放在同業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，而其他資產(chǎn)的占比非常少。２０１７年Ｙ??１６??

圖３．４?２０１７年財(cái)務(wù)公司行業(yè)各項(xiàng)貸款結(jié)構(gòu)圖??資料來源：Ｙ財(cái)務(wù)公司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)資料整理??由圖３．３和３．４可知，２０１７年，Ｙ財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)貸款中含貼現(xiàn)資產(chǎn)的短期貸款??占比７８．０１％，中長(zhǎng)期貸款占比２１．９９％，財(cái)務(wù)公司行業(yè)短期貸款６０．２１％，中長(zhǎng)期??貸款３９．７９％，說明Ｙ財(cái)務(wù)公司相較于財(cái)務(wù)公司行業(yè)而言，包含貼現(xiàn)資產(chǎn)在內(nèi)的短??期貸款占比相對(duì)較高，而中長(zhǎng)期貸款占比較少。??（２）負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析??１７??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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