本文關(guān)鍵詞：線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

2016年

財(cái)會(huì)月刊（23期）

金融·保險(xiǎn)

線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式之比較——基于多案例研究

【作　　者】
鞠彥輝1（副教授），何 毅2，許 燕3，韓文琪1

【作者單位】
1.渤海大學(xué)管理學(xué)院，遼寧錦州121007；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院，北京100081；3.渤海大學(xué)經(jīng)法學(xué)院，遼寧錦州121000

【摘　　要】

     【摘要】針以線上供應(yīng)鏈金融存在的問(wèn)題并基于商業(yè)模式相關(guān)研究，對(duì)三種線上供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式，從客戶/市場(chǎng)需求、關(guān)鍵資源及流程、商業(yè)價(jià)值、盈利模式、授信條件和監(jiān)控預(yù)警六個(gè)方面進(jìn)行了比較，總結(jié)出不同類(lèi)型線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。研究表明，只有那些與線上供應(yīng)鏈金融本身業(yè)務(wù)類(lèi)型相適應(yīng)的商業(yè)模式才能保證其可持續(xù)健康發(fā)展。發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)從模式選擇、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、多方合作、供應(yīng)鏈優(yōu)化和信息系統(tǒng)建設(shè)等方面著手。
【關(guān)鍵詞】線上供應(yīng)鏈金融；商業(yè)模式；服務(wù)創(chuàng)新；多案例研究
【中圖分類(lèi)號(hào)】F830           【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A           【文章編號(hào)】1004-0994（2016）23-0110-4互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance）的熱潮下，產(chǎn)業(yè)跨界融合與各渠道合作所催生的供應(yīng)鏈金融服務(wù)由線下（offline）走向線上（online），新的業(yè)務(wù)模式層出不窮，受到包括商業(yè)銀行、電商企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)和中小微企業(yè)等參與主體的追捧。線上供應(yīng)鏈金融是指金融企業(yè)與基于供應(yīng)鏈進(jìn)行管理的實(shí)體企業(yè)之間經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)信息化技術(shù)協(xié)作的供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級(jí)階段，包括電子商務(wù)交易、在線支付貨款、交易投資融資、物流保險(xiǎn)和物流運(yùn)作等多個(gè)環(huán)節(jié)，是復(fù)雜的線上金融創(chuàng)新產(chǎn)品（黃丹，2012），是信息化環(huán)境下金融服務(wù)業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn)和載體，完成了資金流、信息流、物流和商流的集成，通過(guò)為客戶提供全方位、全流程、多類(lèi)型、多層次的供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)，可以與供應(yīng)鏈進(jìn)行更深層次的捆綁，降低了融資業(yè)務(wù)成本，能有效管控融資風(fēng)險(xiǎn)，有利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得金融服務(wù)收益（宋平等，2014）。
雖然線上供應(yīng)鏈金融有很多優(yōu)勢(shì)，但現(xiàn)有大部分研究文獻(xiàn)僅從業(yè)態(tài)方面去理解和認(rèn)識(shí)線上供應(yīng)鏈金融，把其作為一個(gè)創(chuàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品。為了厘清線上供應(yīng)鏈金融的基本結(jié)構(gòu)、本質(zhì)、功能和效益問(wèn)題，需要進(jìn)一步將線上供應(yīng)鏈金融這一泛化的概念從商業(yè)模式與架構(gòu)方面的具體技術(shù)角度進(jìn)行梳理和剖析。本文基于文獻(xiàn)回顧，探討商業(yè)模式的內(nèi)涵，線上供應(yīng)鏈金融、服務(wù)創(chuàng)新與商業(yè)模式的關(guān)系以及驅(qū)動(dòng)線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的要素，并結(jié)合三類(lèi)六個(gè)典型案例，揭示線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商是如何通過(guò)構(gòu)建商業(yè)模式來(lái)提高其業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的。
一、商業(yè)模式相關(guān)研究概述
商業(yè)模式的概念興起于20世紀(jì)末的電子商務(wù)領(lǐng)域，是企業(yè)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)新和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的基本運(yùn)營(yíng)機(jī)制，也是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的系統(tǒng)邏輯。針對(duì)商業(yè)模式，國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量研究，重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)模式的構(gòu)成要素（Osterwalder，2005；Zott和Amit，2012）、基本關(guān)系（Bouwman和Ham，2003）、運(yùn)作機(jī)制（龔麗敏、江詩(shī)松和魏江，2011）、交易結(jié)構(gòu)（George和Bock，2011；魏江、劉洋和應(yīng)瑛，2012；魏煒等，2012）等問(wèn)題。商業(yè)模式代表性的內(nèi)涵主要有三種：盈利模式論（Rappa，2004；魏煒、朱武祥和林桂平，2012；易觀國(guó)際，2014）；價(jià)值創(chuàng)造論（Osterwalder，2005；張敬偉和王迎軍，2010；Kaplan，2011；Amit，Zott和Pearson，2012）；體系論（Mahadevan，2000；Thomas，2001；Seddon和Lewis，2004）。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）研究方法
由于關(guān)于線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式創(chuàng)新服務(wù)能力的內(nèi)容以及內(nèi)在邏輯尚不清楚，采用探索性的多案例研究相比大樣本實(shí)證研究更貼近理論構(gòu)念。因此，本文借鑒已有成熟的商業(yè)模式理論，對(duì)國(guó)內(nèi)三類(lèi)六個(gè)典型的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)案例進(jìn)行比較研究，以期得到不同類(lèi)型的線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和啟示。除了從線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的內(nèi)部進(jìn)行分析，還需比較和分析不同類(lèi)型線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的異同、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，這樣有利于總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和吸取失敗教訓(xùn)，建立行之有效的商業(yè)模式。
（二）樣本和指標(biāo)的選取
1. 樣本的選取。線上供應(yīng)鏈金融是一種基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的復(fù)雜服務(wù)系統(tǒng)，其業(yè)務(wù)模式復(fù)雜、多樣，尚缺乏統(tǒng)一的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù)業(yè)務(wù)參與主體、融資資金來(lái)源、融資目標(biāo)客戶等方面的不同，可將其分為銀行線上供應(yīng)鏈金融、電商供應(yīng)鏈金融和基于第三方平臺(tái)的銀行線上供應(yīng)鏈金融三類(lèi)。
2. 指標(biāo)的選取。對(duì)商業(yè)模式的研究主要有構(gòu)件化、關(guān)系化和層次化三種方法，其中構(gòu)件化方法應(yīng)用比較廣泛。Shafe（2005）總結(jié)了12個(gè)典型的商業(yè)模式定義，把出現(xiàn)頻次較高的要素分成四類(lèi)，詳見(jiàn)表1。

基于表1，結(jié)合線上供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，本文認(rèn)為線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式是指針對(duì)業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)采取的不同策略，以達(dá)到自身可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)。綜合上述研究，為了更好地考察、分析線上供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式，本文認(rèn)為以客戶/市場(chǎng)需求、關(guān)鍵資源及流程（業(yè)務(wù)模式）、商業(yè)價(jià)值、盈利模式、授信條件和監(jiān)控預(yù)警六方面要素作為分析線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的工具更為合適。
三、基于多案例的線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式比較分析
（一）銀行線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式
商業(yè)銀行推出的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，主要是基于自有資金，將大數(shù)據(jù)（big data）技術(shù)與合作企業(yè)的進(jìn)貨銷(xiāo)售網(wǎng)、物流服務(wù)網(wǎng)、信息管理網(wǎng)相結(jié)合，整合各種核心要素，并在支付、結(jié)算、業(yè)務(wù)交易、融資、保險(xiǎn)等方面滿足客戶多樣化的資金需求。
1. 銀行線上供應(yīng)鏈金融典型案例簡(jiǎn)介。
（1）平安銀行的供應(yīng)鏈金融2.0服務(wù)品牌。平安銀行推出的“供應(yīng)鏈金融2.0”業(yè)務(wù)通過(guò)供應(yīng)鏈在線活動(dòng)的信息資源整合，更強(qiáng)調(diào)各參與主體間的互動(dòng)與協(xié)作，更加符合供應(yīng)鏈金融參與各方的實(shí)際需求。
（2）招行的智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。招商銀行發(fā)布的“智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)”可實(shí)現(xiàn)資源整合，優(yōu)化資金流、信息流和物流，為大型企業(yè)和上下游中小企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)化和定制化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。需要融資的企業(yè)可在該平臺(tái)自助申請(qǐng)貸款，系統(tǒng)實(shí)時(shí)審批，自動(dòng)放款。
2. 銀行線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的要素分析。①客戶/市場(chǎng)需求。銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)受地域所限，客戶必須在銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)到銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)；支付、結(jié)算、認(rèn)證等都給客戶帶來(lái)極大的不便。②關(guān)鍵資源及流程。銀行線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)手續(xù)費(fèi)低于線下，方便快捷、安全高效、風(fēng)險(xiǎn)可控。銀行的關(guān)鍵資源是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的信譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)、安全、資源與管理能力以及客戶對(duì)銀行的信任。③商業(yè)價(jià)值。銀行線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)為銀企雙方搭建了共贏的交易結(jié)構(gòu)，為銀行降低了經(jīng)營(yíng)成本，增加了客戶數(shù)量，為企業(yè)節(jié)約了時(shí)間。④盈利模式。銀行通過(guò)豐富的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，提高交易量，提高收取貸款利息的盈利能力。⑤授信條件。利用傳統(tǒng)審貸技術(shù)與信用評(píng)級(jí)模型，審核企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。由核心企業(yè)推薦，銀行專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)審批，物流等信息線上核實(shí)確認(rèn)。⑥監(jiān)控預(yù)警。平臺(tái)通過(guò)掌握融資企業(yè)真實(shí)的貿(mào)易交易數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警。
3. 銀行線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。
（1）優(yōu)勢(shì)分析。在客戶開(kāi)發(fā)方面采取鏈?zhǔn)介_(kāi)發(fā)營(yíng)銷(xiāo)策略，能精準(zhǔn)地選擇優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)，擴(kuò)大客戶資源；在風(fēng)險(xiǎn)防控方面關(guān)注主體間交易信息的可得性、可信性及可靠性，注重授信還款來(lái)源的自償性；在成本控制方面能以低成本取得整合于共享平臺(tái)上的上下游優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的客戶信貸資質(zhì)審核信息；在協(xié)同經(jīng)營(yíng)方面構(gòu)筑了適用于多個(gè)行業(yè)的“N+1+M”（N是核心企業(yè)，，1是銀行網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，M是中小微企業(yè)）供應(yīng)鏈體系。
（2）劣勢(shì)分析。線上客戶規(guī)模較小，整體盈利水平低，操作平臺(tái)功能差。擴(kuò)大中小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)量一般需通過(guò)核心企業(yè)的介入才能實(shí)現(xiàn)。銀行缺少業(yè)務(wù)所需的足夠信息，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)方法有待提高。銀行和其他部門(mén)如海關(guān)、物流企業(yè)等的信息系統(tǒng)集成應(yīng)用能力有待進(jìn)一步提高。
（二）電商供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式
電商供應(yīng)鏈金融是指電子商務(wù)企業(yè)獲得小額貸款牌照后，運(yùn)用旗下小貸公司的自有資金，獨(dú)立開(kāi)展的網(wǎng)上供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。
1. 電商供應(yīng)鏈金融典型案例簡(jiǎn)介。
（1）阿里金融。阿里金融搭建了面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的貸款業(yè)務(wù)群體，推出了淘寶（天貓）信用貸款與訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。阿里金融的最大特點(diǎn)是金額小、期限短、隨借隨還。
（2）京保貝。京東上線的3分鐘融資到賬業(yè)務(wù)“京保貝”運(yùn)京東自有資金，京東供應(yīng)商可以憑借采購(gòu)、銷(xiāo)售等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)直接獲得融資，放款周期從以前的一天縮短到3分鐘。
2. 電商供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的要素分析。①客戶/市場(chǎng)需求。傳統(tǒng)信貸模式不能適應(yīng)中小微企業(yè)借貸“短、小、頻、急”的特點(diǎn)。從融資成功的角度看，現(xiàn)有商業(yè)銀行和小貸公司的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足中小微企業(yè)的融資需要，越來(lái)越多的中小企業(yè)意識(shí)到通過(guò)電子商務(wù)業(yè)務(wù)提升自身盈利能力及競(jìng)爭(zhēng)力的重要性，入駐電商平臺(tái)的商戶數(shù)量逐年上升。②關(guān)鍵資源及流程。和銀行相比，電商開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更能滿足電商平臺(tái)上中小微企業(yè)的資金需求�；陔娚唐脚_(tái)形成了資金供需雙方完整的閉環(huán)，從信息安全管理、運(yùn)行模式到支付體系都比較完備。積累了大量從事金融服務(wù)所需的信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等客戶信息資源。③商業(yè)價(jià)值。金融借貸往往和支付、物流等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)緊密對(duì)接，通過(guò)供應(yīng)商在支付、物流上的交易數(shù)據(jù)和憑證進(jìn)行抵押擔(dān)保。④盈利模式。直接收取以自有資金提供融資服務(wù)的利息；收取提供債權(quán)式投融資信息中介服務(wù)的傭金；收取注冊(cè)入戶基本費(fèi)、管理費(fèi)等。擴(kuò)大平臺(tái)銷(xiāo)售額獲取的差價(jià)利潤(rùn)收入、廣告收入等。⑤授信條件。涉及動(dòng)產(chǎn)和流動(dòng)資金質(zhì)押、電子信用。⑥監(jiān)控預(yù)警�；陔娚唐脚_(tái)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警。
3. 電商供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。
（1）優(yōu)勢(shì)分析。電商平臺(tái)基于入駐商戶的交易信息，能深入評(píng)價(jià)商戶的信用水平，緩解了信息不對(duì)稱(chēng)、信息獲取成本高、擔(dān)保抵押缺失、貸后監(jiān)控成本高等問(wèn)題。用數(shù)據(jù)模型方法定量分析客戶信用，引入外部信息數(shù)據(jù)（如海關(guān)、貨運(yùn)等加以匹配），形成獨(dú)特的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。
（2）劣勢(shì)分析。電商企業(yè)持有的是小貸牌照，其小貸公司的放貸余額不能超過(guò)注冊(cè)資本的150%，不能吸收存款，融資規(guī)模較小，后續(xù)資金來(lái)源不足，很難滿足企業(yè)的融資需求。電商企業(yè)缺乏融資企業(yè)的金融信用信息，僅限于對(duì)入駐本電商平臺(tái)的中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。年化固定利率高達(dá)18%。有些貸款項(xiàng)目有地域限制，小貸公司在所享受的政策等方面與金融機(jī)構(gòu)有較大差別，承擔(dān)著較為沉重的稅收等負(fù)擔(dān)。
（三）基于第三方平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式
基于第三方平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融是指銀行為進(jìn)一步拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，結(jié)合自營(yíng)或第三方平臺(tái)，推出的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，放貸所需資金來(lái)自銀行。
1. 基于第三方平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融典型案例簡(jiǎn)介。
（1）善融商務(wù)。中國(guó)建設(shè)銀行推出的善融商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，為客戶提供信息發(fā)布、在線交易、支付結(jié)算、分期付款、融資貸款、資金托管等全方位的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。其中個(gè)人商城提供消費(fèi)者訂單融資業(yè)務(wù)；企業(yè)商城提供電子訂單賣(mài)家融資、應(yīng)收賬款、網(wǎng)絡(luò)保理業(yè)務(wù)。
（2）金銀島。金銀島“網(wǎng)絡(luò)融資”平臺(tái)由金銀島與金融機(jī)構(gòu)、物流服務(wù)商三方合作，為客戶提供全流程即時(shí)融資服務(wù)，具有單筆額度大、放貸速度快的特點(diǎn)。融資模式有預(yù)付款融資、倉(cāng)單融資、訂單融資、應(yīng)收賬款融資等。
2. 基于第三方平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的要素分析。①客戶/市場(chǎng)需求。受制于央行的嚴(yán)格監(jiān)管，商業(yè)銀行只能以規(guī)定的利率向市場(chǎng)提供貸款，面對(duì)巨大的市場(chǎng)需求及高額利潤(rùn)的吸引，部分商業(yè)銀行通過(guò)變通的方式（如自建電商平臺(tái)、和第三方平臺(tái)合作等）進(jìn)入市場(chǎng)，從而規(guī)避央行關(guān)于利率的強(qiáng)制規(guī)定，獲取高額利息。②關(guān)鍵資源及流程。在央行的嚴(yán)格監(jiān)管下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有時(shí)不愿意直接去開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這就需要依賴(lài)于第三方，通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)信息中介平臺(tái)，在上述巨大的資金需求市場(chǎng)提供金融服務(wù)。銀行從渠道優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)鏈合作、資金提供、監(jiān)管等多方面主動(dòng)融入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。③商業(yè)價(jià)值。銀行在經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式和服務(wù)模式等方面做出調(diào)整和改變，帶來(lái)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的明顯變化。通過(guò)資金匹配模式促成投融資交易達(dá)成，通過(guò)銀行擔(dān)保解決了風(fēng)險(xiǎn)及信賴(lài)問(wèn)題，在利益相關(guān)者之間設(shè)計(jì)出滿足各方需求的交易結(jié)構(gòu)。④盈利模式。平臺(tái)收取一定的服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)，銀行收取利息等。⑤授信條件。涉及動(dòng)產(chǎn)和流動(dòng)資金質(zhì)押、電子信用、第三方平臺(tái)擔(dān)保等。經(jīng)第三方平臺(tái)推薦，銀行專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)審批通道一周內(nèi)完成在線授信。⑥監(jiān)控預(yù)警。與專(zhuān)業(yè)的第三方平臺(tái)企業(yè)合作進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警。
3. 基于第三方平臺(tái)的銀行供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。
（1）優(yōu)勢(shì)分析。銀行能全面了解融資企業(yè)的交易流程及交易信息，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，提高了融資效率。對(duì)需要融資的中小微企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和還款能力進(jìn)行實(shí)時(shí)定位跟蹤與動(dòng)態(tài)管控，能做出科學(xué)的放款決策。授信主體銀行資金充足，業(yè)務(wù)覆蓋了整個(gè)銀行服務(wù)范圍。
（2）劣勢(shì)分析。銀行對(duì)非金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱；銀行自營(yíng)平臺(tái)有較為嚴(yán)格的商家準(zhǔn)入條件；因第三方平臺(tái)會(huì)對(duì)客戶資料、客戶交易詳單等信息進(jìn)行屏蔽，增加了銀行把控欺詐風(fēng)險(xiǎn)的難度；銀行打造自己的第三方平臺(tái)需要大量的精力和資本投入，如基于其他第三方平臺(tái)，會(huì)過(guò)度依賴(lài)第三方平臺(tái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不利于銀行的管理和發(fā)展。
（四）案例比較
六個(gè)典型的線上供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式各項(xiàng)指標(biāo)比較結(jié)果見(jiàn)表2。
四、結(jié)論與啟示
本文根據(jù)參與主體、資金來(lái)源、目標(biāo)客戶等方面的不同，把線上供應(yīng)鏈金融分為三種形式，選取了六個(gè)具有代表性的線上供應(yīng)鏈金融案例進(jìn)行分析，從商業(yè)模式六個(gè)組成要素的角度對(duì)不同類(lèi)型的線上供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行了深入的研究和比較分析，總結(jié)出成功模式的必備條件。研究表明，只有那些與線上供應(yīng)鏈金融自身類(lèi)型相適應(yīng)的商業(yè)模式才能保證其可持續(xù)健康發(fā)展。對(duì)商業(yè)模式組成要素及優(yōu)劣勢(shì)的探討對(duì)于線上供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展有以下啟示：
1. 線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)要在不斷創(chuàng)新中發(fā)展和完善。各參與主體應(yīng)結(jié)合線上操作的特性，充分利用數(shù)據(jù)資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極探索線上供應(yīng)鏈金融在授信模式、信息共享、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、權(quán)責(zé)界定、關(guān)鍵技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)體系等方面的新思路、新方法，以確保線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)行業(yè)的健康發(fā)展。
2. 制定線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略�？蓮囊韵路矫孢M(jìn)行：基于大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)選核心客戶，提高客戶質(zhì)量和數(shù)量；升級(jí)線上金融產(chǎn)品，增加盈利；提高金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)水平。
3. 銀行與電商企業(yè)可以考慮在線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上進(jìn)行戰(zhàn)略合作。首先中小微企業(yè)結(jié)合自身的情況選擇合適的電商企業(yè)，將其供應(yīng)鏈整合進(jìn)電商平臺(tái)；然后電商平臺(tái)依托其收集的交易數(shù)據(jù)對(duì)需要融資的中小微企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)；最后由銀行對(duì)獲得資格的中小微企業(yè)授信。
4. 強(qiáng)化電商供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)，拓展金融業(yè)務(wù)。深入到客戶企業(yè)的內(nèi)部流程和供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)中，幫助客戶優(yōu)化流程、規(guī)劃供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)體系，建立整合的電子商務(wù)供應(yīng)鏈，使該平臺(tái)成為銀行、物流公司、海關(guān)等基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛擬客戶平臺(tái)，從以更低的成本和更高效的方式來(lái)完成線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，產(chǎn)生更多服務(wù)紅利。
5. 銀行應(yīng)與第三方電商企業(yè)、物流企業(yè)以及其他基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)（如海關(guān)等）進(jìn)行戰(zhàn)略合作。通過(guò)設(shè)計(jì)合理的契約，在多方共贏的基礎(chǔ)上，共享各類(lèi)信息資源，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)高效的貸后監(jiān)管、控制，對(duì)投機(jī)者、違規(guī)者和不良融資企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、披露，直至清退，以降低銀行的投入和管理成本。
6. 建立健全供應(yīng)鏈金融服務(wù)管理信息系統(tǒng)。推進(jìn)物流業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)化和信息系統(tǒng)建設(shè)，提高為供應(yīng)鏈融資參與方提供必要的信息服務(wù)和增值服務(wù)的能力；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和中小企業(yè)信息化建設(shè)，為中小企業(yè)開(kāi)展電子商務(wù)創(chuàng)造良好的硬件環(huán)境；加強(qiáng)金融業(yè)信息收集、反饋和分析能力，建立監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管控；構(gòu)建參與方共享的信息平臺(tái)，建立健全社會(huì)信用信息庫(kù)。

主要參考文獻(xiàn)：
黃丹．線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究［D］．武漢：武漢理工大學(xué)，2012．
宋平，古晨，楊琦峰．線上供應(yīng)鏈金融參與主體競(jìng)合演進(jìn)動(dòng)力機(jī)制研究——基于保兌倉(cāng)融資模式［J］．武漢金融，2014（12）．
A. Ostenwalder，Y. Pigneur， C. L. Tucci. Clarifying Business Models: Origins，Present，and Future of the Concept［J］．Communications of AIS，2005（3）．
龔麗敏，江詩(shī)松，魏江．試論商業(yè)模式構(gòu)念的本質(zhì)、研究方法及未來(lái)研究方向［J］．外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理，2011（3）．
George G.， Bock A. J.．The Business Model in Practice and Its Implications for Entrepreneurship Research［J］．Entrepreneurship Theory and Practice，2011（1）．
魏江，劉洋，應(yīng)瑛．商業(yè)模式內(nèi)涵與研究框架建構(gòu)［J］．科研管理，2012（5）．
Amit R.，Zott C.， Pearson A.．Creating value through business model innovation［J］．MIT Sloan Management Review，2012（3）．
史金召．在線供應(yīng)鏈金融中銀行與B2B平臺(tái)的激勵(lì)契約研究［J］．管理科學(xué)，2015（5）．
譚志斌，張惠．商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展策略研究［J］．金融發(fā)展研究，2015（2）．
袁源．銀行與電商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將獲得競(jìng)爭(zhēng)力提升——基于SWOT分析［J］．商，2013（3）．
史金召．互聯(lián)網(wǎng)視角下的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展與國(guó)內(nèi)實(shí)踐研究［J］．西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2015（4）．

  本文關(guān)鍵詞：線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。