【摘要】：伴隨著我國資本市場容量的不斷擴(kuò)張,虛列資產(chǎn)、虛構(gòu)利潤、重大遺漏、虛假陳述和延遲披露等上市公司違規(guī)問題突出。近年來,財務(wù)舞弊問題在上市公司各個行業(yè)均有涉獵,屢禁不止,尤其是醫(yī)藥行業(yè),由于市場較為不集中,流通轉(zhuǎn)銷等各種環(huán)節(jié)紛繁復(fù)雜,監(jiān)管較為困難,給財務(wù)舞弊行為創(chuàng)造了機(jī)會。同時醫(yī)藥業(yè)作為高新技術(shù)類行業(yè),需要進(jìn)行大量的研發(fā)和創(chuàng)新,激烈的競爭一定程度上導(dǎo)致了我國醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)舞弊事件頻繁發(fā)生。值得關(guān)注的是,一直以優(yōu)良業(yè)績被認(rèn)為是醫(yī)藥業(yè)“白馬股”的爾康制藥,也不惜鋌而走險,在2015年、2016年年報中虛增利潤2.48億元,進(jìn)而反映出我國醫(yī)藥業(yè)資本市場信息效率較低、信息披露質(zhì)量不佳的現(xiàn)狀。因此,需要進(jìn)一步探究醫(yī)藥業(yè)的財務(wù)舞弊問題,盡可能的避免誤導(dǎo)投資者決策,減少經(jīng)濟(jì)損失,避免資源配置不均,促進(jìn)資本市場的有序運(yùn)行和健康發(fā)展。本文以醫(yī)藥業(yè)“白馬股”爾康制藥財務(wù)舞弊案例為研究樣本,立足于國內(nèi)外學(xué)者對于財務(wù)舞弊的研究成果,結(jié)合財務(wù)舞弊相關(guān)理論,首先從宏觀角度分析醫(yī)藥業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)舞弊特征;接著從微觀角度探究醫(yī)藥業(yè)“白馬股”爾康制藥財務(wù)舞弊案例,運(yùn)用財務(wù)分析法結(jié)合風(fēng)險因子理論對其財務(wù)舞弊的動因、手段、識別、影響進(jìn)行剖析;最后根據(jù)對爾康制藥財務(wù)舞弊案例的分析以及醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)舞弊特征,從防范個別風(fēng)險因子和一般風(fēng)險因子兩個角度出發(fā),對企業(yè)內(nèi)部、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門提出了防范治理爾康制藥財務(wù)舞弊行為的措施與建議。本文根據(jù)案例研究情況進(jìn)行總結(jié),得出以下結(jié)論:第一,爾康制藥作為醫(yī)藥行業(yè)的“白馬股”,其財務(wù)舞弊行為與醫(yī)藥行業(yè)舞弊特征較為相似,但更有其特殊性,本案例表明了業(yè)績高前景好的企業(yè)也可能存在財務(wù)舞弊動機(jī),在行業(yè)快速發(fā)展的背景下,企業(yè)更易為了保持行業(yè)地位而鋌而走險進(jìn)行財務(wù)舞弊;第二,財務(wù)舞弊行為被曝出之前是可以被有效識別出來的,可以從企業(yè)外部信息,企業(yè)內(nèi)部信息以及財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)分析三個方面深入進(jìn)行研究;第三,爾康制藥的財務(wù)舞弊行為對利益相關(guān)者、企業(yè)自身以及所處行業(yè)都帶來了負(fù)面影響,爾康制藥財務(wù)舞弊問題的防范與治理需要多方共同努力,其中加強(qiáng)制度建設(shè),加大對舞弊的處罰力度是最根本的解決方法。
【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F426.72;F832.51;F406.7
【圖文】：

給予了普通人民大眾可以安心看病，放心買藥的保障。如圖3.1 所示，藥品降價前在藥品制造生產(chǎn)、批發(fā)、零售的各個環(huán)節(jié)中，醫(yī)藥企業(yè)都有較高的利潤空間；藥品降價 20%之后，醫(yī)藥制造企業(yè)加價率下降了 5%，利潤空間下降了 10%，批發(fā)零售企業(yè)的利潤空間下降了 30%，這種情況帶給某些醫(yī)藥企業(yè)較大的壓力。由于醫(yī)院、藥品專賣店等都存在于醫(yī)藥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，這些消費(fèi)終端都具有非常強(qiáng)的議價能力，因此使得大部分藥品降價帶來的壓力都落在了醫(yī)藥企業(yè)的肩上。（2）舞弊持續(xù)時間較長首先，醫(yī)藥業(yè)上市公司多為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板占據(jù)近 20%的權(quán)重?

毓鄨痙⒄溝惱鉫鼉置媯噱嵌鉲抵埔┑氖導(dǎo)士刂迫�。�?3.2 爾康制藥股權(quán)結(jié)構(gòu)圖3.2.2 爾康制藥財務(wù)舞弊案件經(jīng)過爾康制藥的財務(wù)舞弊問題最早是由著名研究機(jī)構(gòu)“市值風(fēng)云”于 2017 年 5 月提出的，該機(jī)構(gòu)一直擅長于發(fā)現(xiàn)各個上市公司隱瞞的財務(wù)問題。由此，引發(fā)了各個媒體及研究機(jī)構(gòu)對于爾康制藥的關(guān)注與質(zhì)疑。爾康制藥在被提出質(zhì)疑之后，股價發(fā)生了持續(xù)的下跌，公司于 2017 年 5 月 9 日收盤后緊急停牌，宣布開始進(jìn)行自查。之后，深圳證券交易所向爾康制藥發(fā)送了關(guān)注函，要求公司對各個媒體提出的質(zhì)疑進(jìn)行解釋。2017 年 8 月 8 日，證監(jiān)會向爾康制藥發(fā)出《調(diào)查通知書》，派出核查小組進(jìn)行核查。9 日，爾康制藥將公司 2017 年的業(yè)績預(yù)增報告進(jìn)行調(diào)整，將之前預(yù)計的上半年凈利潤 5.3 億元至 6.7 億元改為預(yù)計上半年凈利潤3.9 億元至 5.3 億元。2017 年 11 月 22 日，爾康制藥在停牌 196 天后發(fā)布了自查報告，其中對之前提出

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本文編號：2718525