本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)久期利率風(fēng)險(xiǎn)免疫策略研究

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【摘要】：通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)久期、隨機(jī)久期與多種免疫策略相結(jié)合所構(gòu)成的免疫方法的實(shí)證分析,實(shí)證結(jié)果表明:傳統(tǒng)久期免疫方法在投資期較短的前提下具有與隨機(jī)久期同等的免疫效果;隨機(jī)久期測(cè)度與適當(dāng)?shù)拿庖卟呗运鶚?gòu)成的免疫方法在復(fù)雜變化的利率期限結(jié)構(gòu)條件下能夠得到優(yōu)于傳統(tǒng)久期免疫方法的免疫效果。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 利率風(fēng)險(xiǎn) FW久期 隨機(jī)久期 免疫策略
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“基于隨機(jī)波動(dòng)Heath-Jarrow-Morton模型的可違約債券定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究”(71171144) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目“基于流動(dòng)性調(diào)整的可違約債券定價(jià)與信用組合資產(chǎn)管理研究”(20130032110016)
【分類號(hào)】：F224;F830.59
【正文快照】： 一、引言利率風(fēng)險(xiǎn)免疫是投資風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中的一個(gè)重要方面。利率風(fēng)險(xiǎn)免疫方法所基于的利率期限結(jié)構(gòu)理論假設(shè)對(duì)免疫效果有著很大的影響。無(wú)論是麥考利(Macaulay,1938)[1]、費(fèi)舍爾和韋爾(FisherWeil,1971)[2]、維爾納(Willner,1996)[3]、鄭(Zheng,2003)[4]、張繼強(qiáng)(2004)[5]、

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

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本文編號(hào)：980206