本文關(guān)鍵詞：信用評(píng)級(jí)與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

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【摘要】：本文利用中國(guó)本土信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù),研究信用評(píng)級(jí)對(duì)債券市場(chǎng)的影響,以及國(guó)內(nèi)銀行如何運(yùn)用信用評(píng)級(jí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)果發(fā)現(xiàn),債券評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)均對(duì)債券市場(chǎng)有顯著影響,但債券評(píng)級(jí)比主體評(píng)級(jí)作用更顯著,后者對(duì)前者起補(bǔ)充作用,當(dāng)債券評(píng)級(jí)不足以刻畫(huà)債券質(zhì)量時(shí),主體評(píng)級(jí)作用更加凸顯;另外,信用評(píng)級(jí)在發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)中的作用有所不同:由于投資者吸收了債券發(fā)行后市場(chǎng)的新信息而減少了對(duì)信用評(píng)級(jí)的依賴,因而在交易市場(chǎng)中信用評(píng)級(jí)的影響力低于發(fā)行市場(chǎng)。因此,銀行應(yīng)全面利用各種評(píng)級(jí)信息,并且結(jié)合被評(píng)級(jí)資產(chǎn)所處市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
【作者單位】： 中國(guó)工商銀行上海市分行運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心;數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室(上海財(cái)經(jīng)大學(xué));上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院;中國(guó)人民銀行上海總部;
【關(guān)鍵詞】： 信用評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行 債券市場(chǎng) 信用溢價(jià)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70971082) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目(CXJJ-2011-338)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.332
【正文快照】： 一、引言銀行本身是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè),經(jīng)營(yíng)得好可以增加銀行盈利;經(jīng)營(yíng)得不好則會(huì)帶來(lái)大量呆賬,甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。因此,銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)涵就是風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理匹配。隨著巴塞爾新資本協(xié)議的逐步實(shí)施,以及我國(guó)取消外資銀行的地域限制和所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)、設(shè)立形式限制的非審慎

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本文編號(hào)：820833