本文關(guān)鍵詞：我國(guó)滬深300股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的交叉相關(guān)性及其風(fēng)險(xiǎn)

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【摘要】：利用2010年4月16日到2012年4月12日期間的我國(guó)滬深300股指期貨和現(xiàn)貨1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用降趨交叉相關(guān)分析方法(DCCA)和多重分形降趨交叉分析方法(MF-X-DFA),研究我國(guó)股指期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的以及在不同收益率情況下的長(zhǎng)程交叉相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)情況.結(jié)果表明,我國(guó)股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間具有長(zhǎng)程交叉相關(guān)性,均呈現(xiàn)出長(zhǎng)期記憶性和多重分形特性,且股指期貨市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)大于現(xiàn)貨市場(chǎng);隨著市場(chǎng)波動(dòng)程度加大,市場(chǎng)之間的交叉相關(guān)性增強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)的傳染程度加劇.這對(duì)于金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和政策的制定具有一定的借鑒意義.
【作者單位】： 華東理工大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 深股指期貨 MF-X-DFA 交叉相關(guān)性 風(fēng)險(xiǎn)度量
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71171083) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金(09YJC630075) 上海市教育委員會(huì)科研創(chuàng)新項(xiàng)目(14ZS058)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5
【正文快照】： i引言2010年4月16日,滬深300股票指數(shù)期貨合約正式上市,改變了我國(guó)股票市場(chǎng)“單邊市”現(xiàn)狀,提高了市場(chǎng)的穩(wěn)定性,這標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入了新的發(fā)展階段.股h:期貨不僅具有套利和投機(jī)的功能,為投資者提供了新的投資工具;而且還具有套期保值的功能,使得投資者可以規(guī)避股市系統(tǒng)

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本文編號(hào)：796401