本文關(guān)鍵詞：基于隨機(jī)基準(zhǔn)的動態(tài)均值-方差投資組合選擇

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【摘要】：在不完全市場下,研究基于隨機(jī)基準(zhǔn)的動態(tài)均值-方差投資組合選擇問題.該問題也可以理解為一個跟蹤誤差動態(tài)投資組合問題,并將之轉(zhuǎn)化為一個等價的考慮風(fēng)險調(diào)整的期望相對收益最大化問題.利用隨機(jī)動態(tài)規(guī)劃方法,給出了最優(yōu)投資策略和有效前沿的顯式表達(dá)式.最后通過實(shí)證分析表明了不完全市場和完全市場下最優(yōu)投資策略和有效前沿的變化,并對相關(guān)結(jié)論進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)解釋.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 動態(tài)投資組合 隨機(jī)基準(zhǔn) 最優(yōu)投資策略 有效前沿
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70901079) 中央財經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計劃項(xiàng)目
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言目前,西方金融界已普遍使用基準(zhǔn)來評價積極管理者的業(yè)績,即相對業(yè)績評價方法.該方法已被投資管理界和商業(yè)銀行界所接受和使用,通常投資者預(yù)先給定一個基準(zhǔn)投資組合,定期對投資管理者的業(yè)績進(jìn)行評價.因此,積極的投資管理者往往在滿足投資者要求的前提下,盡可能地使自己的

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本文編號：700479