本文關(guān)鍵詞：追蹤大數(shù)據(jù)時代的知情者——基于文獻(xiàn)綜述的視角

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【摘要】：大資金直接進(jìn)場交易會引發(fā)市場波動,這是大資金知情者更愿意采取策略交易的原因。Kyle經(jīng)典模型中隱含著兩條重要信息,一是隨著交易時間的持續(xù)大資金知情者的交易行為會推動股價形成趨勢,二是具有較高監(jiān)管風(fēng)險厭惡系數(shù)的知情者可以采取讓交易量變化僅取決于股價波動的策略,類似于小投資者。但不同策略的知情者都有一個共同特征,即其交易方向總是與股價運動方向相一致。因此,在大數(shù)據(jù)時代監(jiān)管者可以據(jù)此更多、更及時地發(fā)現(xiàn)知情者信息,提升監(jiān)管效率。
【作者單位】： 山東大學(xué)高等教育研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 大數(shù)據(jù)時代 知情者策略交易 信息泄露 證券監(jiān)管
【基金】：山東省社會科學(xué)規(guī)劃項目“非對稱交易過程中的知情者行為研究”(編號:11DJJJ14)的階段性成果
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 大數(shù)據(jù)技術(shù)為證券市場監(jiān)管提供了有力工具,2013年證監(jiān)會嚴(yán)查“老鼠倉”的捕鼠行動鎖定了2009年至今的滬深證券交易數(shù)據(jù),查獲了一批基金從業(yè)人員違規(guī)設(shè)立老鼠倉的事件。在大數(shù)據(jù)技術(shù)時代嚴(yán)格監(jiān)管給投資者留下深刻印象的同時,知情者的投機(jī)行為也將更加隱蔽,市場監(jiān)管的難度也會相

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