本文關(guān)鍵詞：通脹服從均值回復(fù)過(guò)程的最優(yōu)消費(fèi)和投資決策

  更多相關(guān)文章： 通脹 遞歸效用 HJB方程 最優(yōu)消費(fèi)和投資 近似解

【摘要】：研究投資者在通脹環(huán)境下帶遞歸效用的最優(yōu)消費(fèi)和投資問(wèn)題.對(duì)投資者的通脹過(guò)程和財(cái)富過(guò)程進(jìn)行描述,并用遞歸效用函數(shù)刻畫投資者的偏好.利用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理,在跨期替代彈性為1時(shí),考慮帶通脹的最優(yōu)消費(fèi)和投資問(wèn)題,建立相應(yīng)的HJB方程,并根據(jù)假設(shè)的效用函數(shù),推導(dǎo)出最優(yōu)消費(fèi)和投資的精確解.在跨期替代彈性不為1時(shí),運(yùn)用一階近似,求出一般情形下最優(yōu)消費(fèi)和投資策略的近似解.最后,在給定模型參數(shù)下,分析通脹參數(shù)對(duì)消費(fèi)財(cái)富比的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)數(shù)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 通脹 遞歸效用 HJB方程 最優(yōu)消費(fèi)和投資 近似解
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171003;71271003;71210107026) 教育部重點(diǎn)科研基金資助項(xiàng)目(12YJA790041)
【分類號(hào)】：F820.5;F830.59;F224
【正文快照】： i引言最優(yōu)消費(fèi)和投資問(wèn)題的研究由來(lái)已久,自Markowitz于1952年提出均值方差分析方法以來(lái),投資組合決策問(wèn)題逐漸成為金融數(shù)學(xué)的主題之一.但最初的投資組合理論是靜態(tài)的,投資者的決策僅受終端財(cái)富的最大化的約束.直至1970年,MertonW用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理得到了連續(xù)時(shí)間模型下最優(yōu)消費(fèi)

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 蘇h椒，

本文編號(hào)：682469