本文關(guān)鍵詞：突發(fā)事件、投資者關(guān)注與股市波動——來自網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的經(jīng)驗證據(jù)

  更多相關(guān)文章： 投資者關(guān)注 網(wǎng)絡(luò)搜索 突發(fā)事件 股票市場 動車事故

【摘要】：與常見的從宏觀、中觀、微觀三個層面解釋市場波動的文獻相比,本文重點考慮了突發(fā)事件與股市波動的關(guān)系。突發(fā)事件主要通過影響投資者情緒作用于股票市場,為克服投資者關(guān)注度難以測度的難題,本文利用百度指數(shù)提供的搜索量數(shù)據(jù),構(gòu)建了衡量投資者對突發(fā)事件關(guān)注度的指標(biāo)。研究結(jié)果表明,突發(fā)事件關(guān)注度對股市波動具有良好的解釋力,事件關(guān)注度指數(shù)每上升1個百分點,股價向下波動0.017個百分點。此外,本文進一步分析了基于網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的突發(fā)事件對股市沖擊的周期,發(fā)現(xiàn)該影響的半衰期約為8~9天,影響程度成邊際遞減趨勢,影響時長約為2個月。
【作者單位】： 中國科學(xué)院大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資者關(guān)注 網(wǎng)絡(luò)搜索 突發(fā)事件 股票市場 動車事故
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“信息不對稱程度的量化研究——基于電子商務(wù)市場交易數(shù)據(jù)的實證分析”(70972104);國家自然科學(xué)基金項目“電子商務(wù)交易動力機制研究”(70772103);國家自然科學(xué)基金項目“基于網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的電子商務(wù)交易量預(yù)測研究——以3C產(chǎn)品為例”(71172199)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言在學(xué)術(shù)界,近年來一些研究行為金融的學(xué)者對投資者關(guān)注領(lǐng)域產(chǎn)生了濃厚的興趣,因為股票價格的巨大變化似乎由投資者關(guān)注單獨驅(qū)動(Engelberg等,2009),關(guān)注是指投資者因特定的引人關(guān)注的事件,對相應(yīng)股票產(chǎn)生偏離其基本面的過度反應(yīng)。而高鐵概念板在“7?23甬溫線鐵路事故”發(fā)生

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鄧曉嵐;王宗軍;;股票市場表現(xiàn)、宏觀經(jīng)濟環(huán)境與公司財務(wù)困境[J];重慶大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2008年04期

2 董屹,辜敏,賈彥東;中國股市“政策效應(yīng)”新特征——來自QFII的實證分析[J];財經(jīng)科學(xué);2003年05期

3 李作偉;劉彩華;;上市公司財務(wù)危機預(yù)警的因素分析——基于滬深股市的實證研究[J];財會通訊;2010年21期

4 張萌;;行業(yè)特征、內(nèi)部治理機制與信息披露質(zhì)量關(guān)系的實證研究——基于中國A股市場的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J];財會通訊;2011年06期

5 喻平;張應(yīng)華;;上市公司財務(wù)指標(biāo)與股價波動關(guān)聯(lián)性研究[J];財會通訊;2011年22期

6 伍青;;我國股票市場受國內(nèi)重大事件影響的實證分析——以航天板塊為例[J];財經(jīng)理論與實踐;2007年03期

7 史代敏;股票市場波動的政策影響效應(yīng)[J];管理世界;2002年08期

8 劉穎;呂本富;彭賡;;網(wǎng)絡(luò)搜索對股票市場的預(yù)測能力:理論分析與實證檢驗[J];經(jīng)濟管理;2011年01期

9 來志勤;;存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對股票價格影響的實證研究[J];經(jīng)濟論壇;2011年05期

10 崔玉玲;蔣禮圣;;基于VAR的我國股票市場貨幣政策傳導(dǎo)的實證研究[J];商業(yè)經(jīng)濟;2010年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊小燕;王建穩(wěn);;股票收益率的行業(yè)效應(yīng)分析[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2008年03期

2 喻平;張應(yīng)華;;上市公司財務(wù)指標(biāo)與股價波動關(guān)聯(lián)性研究[J];財會通訊;2011年22期

3 李成;王彬;馬文濤;;我國金融形勢指數(shù)的構(gòu)建及其與宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性研究[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2010年03期

4 王岳龍;;土地招拍掛制度在多大程度上提升了房價?——基于“8.31大限”的干預(yù)分析模型研究[J];財貿(mào)研究;2012年03期

5 項韶明,王方華;中國股市的政策特征和誘因[J];當(dāng)代財經(jīng);2004年03期

6 何德旭;饒明;;資產(chǎn)價格波動與實體經(jīng)濟穩(wěn)定研究[J];中國工業(yè)經(jīng)濟;2010年03期

7 楊高宇;;中國股市周期與經(jīng)濟周期的動態(tài)關(guān)聯(lián)研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2011年10期

8 鄒文理;王曦;;預(yù)期與未預(yù)期的貨幣政策對股票市場的影響[J];國際金融研究;2011年11期

9 賀顯南;;中國股市政策市研究述評[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2009年04期

10 張磊;;中國股市板塊輪動現(xiàn)象簡析[J];經(jīng)營管理者;2010年07期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 周小亮;李志平;;基于演化博弈的投資者從政效應(yīng)行為及其對策研究[A];2010年（第十屆）中國制度經(jīng)濟學(xué)年會論文集[C];2010年

2 吳慧;林錦國;李為相;薩日娜;;股票價格波動與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

3 魯茂;;中國證券市場與宏觀經(jīng)濟間的波動關(guān)系[A];中國企業(yè)運籌學(xué)[2012（1）][C];2012年

4 曹廣喜;向俊偉;;氣候突發(fā)事件對我國股市的影響研究[A];第26屆中國氣象學(xué)會年會公共氣象服務(wù)與災(zāi)害管理分會場論文集[C];2009年

5 鐘勇;;互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及其對金融資產(chǎn)管理公司的啟示[A];2014全國金融創(chuàng)新與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型博士后學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2014年

6 焦愛軍;馬卿;李同英;楊智偉;白曉輝;劉俊強;;內(nèi)生式綠色金融網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)與中小企業(yè)轉(zhuǎn)型[A];2014全國金融創(chuàng)新與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型博士后學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2014年

7 Dai Wei;Peng Geng;Liu Ying;Li Shuaipeng;;A Prediction Study on E-commerce Sales Based on Structure Time Series Model and Web Search Data[A];第26屆中國控制與決策會議論文集[C];2014年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 董入芳;開放式基金對股市波動性的影響機理研究[D];遼寧工程技術(shù)大學(xué);2010年

2 王文斌;我國房地產(chǎn)價格波動形成機制及影響因素研究[D];南開大學(xué);2010年

3 葛銳;制藥企業(yè)價值訴求與國家藥物政策研究[D];山東大學(xué);2011年

4 余沿福;我國股市急跌現(xiàn)象研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

5 向群;貨幣政策調(diào)節(jié)投資的有效性研究[D];蘇州大學(xué);2011年

6 王姣姣;我國貨幣政策的傳導(dǎo)機制研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

7 蔣清中;隱含權(quán)益資本成本估計框架研究[D];吉林大學(xué);2012年

8 居新華;基于羊群效應(yīng)的投資者跟隨行為研究[D];東華大學(xué);2011年

9 李慶峰;中國證券市場制度績效研究[D];浙江大學(xué);2003年

10 雷明國;通貨膨脹、股票收益與貨幣政策[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2003年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 唐太送;中國A股市場和H股市場之間的聯(lián)動性分析[D];長沙理工大學(xué);2010年

2 潘貽超;多元時序與滯后協(xié)整混合模型及其在股指預(yù)測中的應(yīng)用[D];武漢理工大學(xué);2010年

3 望婷婷;總資產(chǎn)增長對超額股票收益的滯后影響研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

4 董彩麗;股價指數(shù)與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

5 張為;基于Fama-French三因素模型的IPO行業(yè)效應(yīng)研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

6 高明;我國貨幣政策資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道的效應(yīng)分析[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

7 王亞瓊;上證綜指波動和宏觀經(jīng)濟波動的關(guān)聯(lián)性分析[D];浙江工商大學(xué);2011年

8 李盟;我國金融創(chuàng)新對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2010年

9 毛旭娜;我國證券投資基金影響證券市場穩(wěn)定性的研究[D];西安電子科技大學(xué);2011年

10 辛月;基于小波理論的期銅價格周期波動和預(yù)測模型研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 麥元勛,田曄;我國貨幣政策效應(yīng)時滯的實證研究[J];商業(yè)研究;2004年05期

2 穆良平,史代敏;股票市場波動與上市公司整體業(yè)績的關(guān)聯(lián)性[J];財經(jīng)科學(xué);2002年06期

3 張鳴芳,項燕霞,齊東軍;居民消費價格指數(shù)季節(jié)調(diào)整實證研究[J];財經(jīng)研究;2004年03期

4 勞蘭s，

本文編號：601788