本文關(guān)鍵詞：中國金融狀況指數(shù)的重建

  更多相關(guān)文章： 金融穩(wěn)定性 貨幣政策傳導(dǎo) 向量自回歸

【摘要】：在原有金融狀況指數(shù)的短期利率、匯率、股價(jià)、房價(jià)的基礎(chǔ)上,加入貨幣供應(yīng)量、外匯儲(chǔ)備和金融機(jī)構(gòu)貸款總額3個(gè)變量,通過廣義脈沖響應(yīng)方法來構(gòu)造中國的金融穩(wěn)定狀況指數(shù)。并且將兩個(gè)指數(shù)對(duì)貨幣政策測度的效果運(yùn)用樣本內(nèi)檢驗(yàn)和樣本外檢驗(yàn)進(jìn)行對(duì)比。實(shí)證結(jié)果表明,較金融狀況指數(shù)而言,金融穩(wěn)定狀況指數(shù)與通貨膨脹率之間有著更強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系和更為顯著的因果關(guān)系。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融穩(wěn)定性 貨幣政策傳導(dǎo) 向量自回歸
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“中國利率、匯率與央行資產(chǎn)負(fù)債及貨幣供應(yīng)之間的交互影響:實(shí)證分析與政策意涵”(71373187)
【分類號(hào)】：F832
【正文快照】： 一、導(dǎo)言金融狀況指數(shù)是在貨幣狀況指數(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。貨幣狀況指數(shù)中包含短期實(shí)際利率與有效實(shí)際匯率變量,被廣泛作為貨幣政策的測度指數(shù)。隨著資產(chǎn)價(jià)格的重要性被廣為認(rèn)可,金融狀況指數(shù)中的變量還包含了房價(jià)與股價(jià)等反映未來通貨膨脹信息的資產(chǎn)價(jià)格因素,并將各因素賦

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本文編號(hào)：571535