本文關(guān)鍵詞：上市公司套期保值行為的決定因素研究

  更多相關(guān)文章： 套期保值 衍生工具 風(fēng)險(xiǎn)管理 決定因素

【摘要】：近年來,我國越來越多的上市公司利用衍生工具進(jìn)行套期保值以應(yīng)對(duì)原材料和產(chǎn)品價(jià)格雙重波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。文章實(shí)證檢驗(yàn)了我國上市公司套期保值行為的決定因素。結(jié)果表明,公司規(guī)模大小、預(yù)期稅收、降低財(cái)務(wù)困境成本是上市公司套期保值行為的主要決定因素;管理層持股對(duì)套期保值行為具有積極影響;避免投資不足對(duì)公司套期保值行為具有消極影響;控股股東持股比例對(duì)套期保值行為沒有顯著影響。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 套期保值 衍生工具 風(fēng)險(xiǎn)管理 決定因素
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言隨著我國金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)、互換等衍生工具不斷創(chuàng)新,越來越多的上市公司迫切需要利用衍生工具進(jìn)行套期保值操作以規(guī)避其所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。然而鑒于某些新聞報(bào)道中個(gè)別上市公司因套期保值操作失敗而導(dǎo)致巨額損失的負(fù)面報(bào)道,上市公司是否應(yīng)當(dāng)利用

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