原油價格波動研究是大宗商品研究領(lǐng)域的焦點。本文利用SVAR模型和歷史分解工具,采用2006—2018年周度數(shù)據(jù),分析研究了國際原油價格驅(qū)動因素。研究發(fā)現(xiàn),國際原油價格驅(qū)動因素主要源自需求側(cè)沖擊和美元流動性沖擊,而原油供給、商業(yè)庫存、期貨投機等沖擊則要相對弱一些。2016年2月以來的這輪油價震蕩上漲離不開原油需求的增加和美元的貶值,兩者對油價上漲合計貢獻72.1%。為有效應(yīng)對此輪國際油價的震蕩上行,建議加快經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展,提高能源使用效率,加強主要經(jīng)濟體貨幣政策溢出效應(yīng)分析,提升原油期貨人民幣定價權(quán),精準研判全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程。

【文章頁數(shù)】：14 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、理性預(yù)期模型的構(gòu)建
四、變量說明及模型識別
    (一) 變量說明
    (二) 模型識別
五、SVAR模型結(jié)果分析
    (一) 脈沖響應(yīng)分析
    (二) 方差分解結(jié)果
    (三) 歷史分解結(jié)果
    (四) 穩(wěn)健性檢驗
六、結(jié)論和建議



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