證券公司的直接投資業(yè)務(wù)是指券商對非公開發(fā)行公司的股權(quán)進行投資,亦即對擬上市公司（Pre-IPO）的投資,其投資收益通過日后企業(yè)上市或購并時出售股權(quán)兌現(xiàn)。對券商而言,是對其賣方業(yè)務(wù)（股票承銷）的延伸,券商直投可以為證券公司開辟新的盈利模式。相比于國外,國內(nèi)該業(yè)務(wù)剛剛起步。在國外,券商的大部分的收入來自股權(quán)的投資收益。因此,研究我國券商的直投業(yè)務(wù)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。本文基于國內(nèi)券商直投的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀,分析了券商參與直接投資業(yè)務(wù)的動機理論,總結(jié)了美、英、日三國券商直投業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的經(jīng)驗,本文研究表明券商直投業(yè)務(wù)相比于其他臨近業(yè)務(wù)有一定的優(yōu)勢,但與此同時國內(nèi)券商直投業(yè)務(wù)也面臨著利益沖突、監(jiān)管不力等問題,基于券商直投業(yè)務(wù)的國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀,本文進一步探討了券商參與直接投資的組織模式及監(jiān)管制度的落實,并提出相關(guān)的政策建議。 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究方法
    1.3 研究內(nèi)容與框架
    1.4 本文的特色與不足
2 證券公司直接投資業(yè)務(wù)概述
    2.1 證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析
        2.1.1 本源型、傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)
        2.1.2 創(chuàng)新型、核心型業(yè)務(wù)
        2.1.3 引申型、深層次業(yè)務(wù)
        2.1.4 中外券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對比
    2.2 證券公司直接投資業(yè)務(wù)的界定
        2.2.1 證券公司直接投資業(yè)務(wù)的概念
        2.2.2 證券公司直接投資業(yè)務(wù)的特點
        2.2.3 證券公司直接投資業(yè)務(wù)的運作模式
    2.3 證券公司直接投資業(yè)務(wù)與相近業(yè)務(wù)的比較
        2.3.1 券商直投業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的比較
        2.3.2 券商直投業(yè)務(wù)與私募股權(quán)投資的比較
        2.3.3 券商直投業(yè)務(wù)與風(fēng)險(創(chuàng)業(yè))投資的比較
3 證券公司發(fā)展直接投資業(yè)務(wù)的理論分析
    3.1 證券公司發(fā)展直接投資業(yè)務(wù)的動機分析
        3.1.1 風(fēng)險分散化理論
        3.1.2 協(xié)同理論
        3.1.3 信息不對稱理論
    3.2 證券公司發(fā)展直接投資業(yè)務(wù)的管理控制分析
        3.2.1 內(nèi)部風(fēng)險控制及風(fēng)險管理相關(guān)理論
        3.2.2 外部監(jiān)管相關(guān)理論
4 國外證券公司的直接投資業(yè)務(wù)及其啟示
    4.1 美國券商的直投業(yè)務(wù)及其啟示
    4.2 英國券商的直投業(yè)務(wù)及其啟示
    4.3 日本券商的直投業(yè)務(wù)及其啟示
    4.4 國外券商直投業(yè)務(wù)的監(jiān)管現(xiàn)狀與啟示
5 我國證券公司發(fā)展直接投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與問題
    5.1 我國券商發(fā)展直投業(yè)務(wù)的意義
    5.2 我國券商發(fā)展直投業(yè)務(wù)的沿革與現(xiàn)狀
        5.2.1 我國券商發(fā)展直投業(yè)務(wù)的沿革
        5.2.2 我國券商發(fā)展直投業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀
        5.2.3 我國券商直投業(yè)務(wù)的組織方式和資金來源
    5.3 我國券商直投業(yè)務(wù)面臨的利益沖突問題
        5.3.1 券商利益沖突的動因分析
        5.3.2 券商直投業(yè)務(wù)面臨的利益沖突內(nèi)涵
        5.3.3 券商直投業(yè)務(wù)利益沖突的危害性
    5.4 我國券商直投業(yè)務(wù)面臨的法律監(jiān)管問題
        5.4.1 我國證券公司直接投資業(yè)務(wù)法律監(jiān)管的現(xiàn)狀
        5.4.2 我國證券公司直接投資業(yè)務(wù)法律監(jiān)管存在的問題
    5.5 案例分析
6 建議
    6.1 完善我國證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管制度若干建議
    6.2 完善我國證券公司直投業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的若干建議
        6.2.1 營造良好的風(fēng)險控制環(huán)境
        6.2.2 建設(shè)嚴格的防火墻制度
        6.2.3 設(shè)計規(guī)范的業(yè)務(wù)控制流程
尾注
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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[4]中國證券公司參與創(chuàng)業(yè)投資的模式研究[D]. 婁雪烽.浙江工業(yè)大學(xué) 2009
[5]我國證券公司風(fēng)險投資法律問題研究[D]. 周密.西南政法大學(xué) 2008
[6]中國證券公司直投業(yè)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制制度研究[D]. 李雪梅.復(fù)旦大學(xué) 2008
[7]中國投資銀行風(fēng)險投資業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D]. 王劍鋒.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2007



本文編號：3536446