改革開放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),這一成績(jī)的背后離不開我國(guó)中小企業(yè)的巨大貢獻(xiàn)。但是,中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量,自身的發(fā)展卻往往由于融資難、融資成本高等問題受到限制。近幾年,隨著供應(yīng)鏈金融模式在我國(guó)普及和廣泛應(yīng)用,中小企業(yè)的融資問題得到了顯著改善。供應(yīng)鏈金融模式當(dāng)前有三種主流的形式,分別是存貨質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式和預(yù)付賬款融資模式。三者中的存貨質(zhì)押融資模式是指企業(yè)將自有的原材料、半成品或產(chǎn)成品等存貨質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu),從而獲取資金的業(yè)務(wù)模式。由于存貨質(zhì)押融資模式能夠盤活企業(yè)采購(gòu)之后的在途物資以及產(chǎn)成品庫(kù)存占用的沉淀資金,所以是中小企業(yè)較為常用的融資模式。雖然存貨質(zhì)押融資模式作為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的一種創(chuàng)新融資模式,很大程度上緩解了中小企業(yè)的融資難題,但是由于存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚,發(fā)展仍處在初級(jí)階段,在實(shí)際操作中會(huì)受到各種影響因素的沖擊,面臨諸多風(fēng)險(xiǎn),如宏觀風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。尤其是近幾年,存貨質(zhì)押融資模式朝著多元化的方向快速發(fā)展,衍生出了多品種存貨組合質(zhì)押融資等新型融資模式,使存貨質(zhì)押融資市場(chǎng)變得更加復(fù)雜,... 

【文章來(lái)源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

存貨質(zhì)押融資模式基本流程

供應(yīng)鏈金融存貨組合質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)研究——基于La-VaR模型14的第三方物流企業(yè)保管，從而獲取資金。銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為資金供給方獲得存貨的擔(dān)保權(quán)益，并按質(zhì)押物價(jià)值的一定比率提供融資資金，剩余部分作為融資企業(yè)的保證金。而且，融資企業(yè)只能質(zhì)押到期時(shí)，通過追加保證金的方式一次性贖回存貨。靜態(tài)質(zhì)押融資有著顯著的保證金派生效應(yīng)，由于無(wú)法通過以貨易貨的方式贖回原質(zhì)押物，所以當(dāng)貨物被贖回后，釋放的授信敞口又可以被利用起來(lái)，提高了資金利用率。圖3-2靜態(tài)質(zhì)押融資基本流程（2）動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資與靜態(tài)質(zhì)押融資相比，動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資最大的不同之處在于設(shè)置了質(zhì)押存貨價(jià)值的最低限額，限額以上的存貨可以自由進(jìn)出保管倉(cāng)庫(kù)。這種模式適用于存貨周轉(zhuǎn)較為頻繁，但庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定，且存貨品種易于質(zhì)押的中小企業(yè)。在合理的存貨質(zhì)押限額下，融資企業(yè)可以在授信期間不追加保證金的情況下，通過以貨易貨的方式，盤活存貨，并且對(duì)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幾乎沒有影響。動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資模式對(duì)于資金供給方也有著較大益處，與靜態(tài)質(zhì)押融資相比，盡管保證金效應(yīng)減少，降低了資金利用率，但由于可以將以貨易貨的操作直接授權(quán)給第三方物流企業(yè)，大大降低了融資供給方的操作成本。

第3章供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資相關(guān)理論與風(fēng)險(xiǎn)分析15圖3-3動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資基本流程（3）倉(cāng)單質(zhì)押融資倉(cāng)單質(zhì)押融資一般與期貨市場(chǎng)緊密相關(guān)，根據(jù)作為質(zhì)押物的倉(cāng)單是期貨交割倉(cāng)單與否，被劃分為普通倉(cāng)單質(zhì)押融資和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資兩種形式。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資顧名思義是指有融資需求的中小企業(yè)將受法律保護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押融資的融資業(yè)務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指滿足期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)指定交割倉(cāng)庫(kù)驗(yàn)收確認(rèn)后，由指定交割倉(cāng)庫(kù)發(fā)給發(fā)貨人提貨的標(biāo)準(zhǔn)交割憑證，由交易所登記生效。這種融資模式的特點(diǎn)在于手續(xù)辦理便捷，操作成本較低，質(zhì)押物流動(dòng)性高，因此普遍被通過期貨交易市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)、銷售或套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)采用。普通倉(cāng)單質(zhì)押融資是指有融資需求的中小企業(yè)將自有倉(cāng)庫(kù)或其他第三方物流企業(yè)提供的非期貨交割用倉(cāng)單作為質(zhì)押物，并對(duì)倉(cāng)單做出質(zhì)背書。這種模式的特點(diǎn)在于，用于質(zhì)押融資的普通倉(cāng)單相當(dāng)于有價(jià)證券，因此對(duì)出具倉(cāng)單的倉(cāng)庫(kù)或第三方物流企業(yè)有較高的資質(zhì)要求。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]基于虛擬產(chǎn)業(yè)集群的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新:創(chuàng)捷公司案例分析[J]. 宋華,盧強(qiáng).  中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì). 2017(05)
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碩士論文
[1]供應(yīng)鏈金融生態(tài)模式設(shè)計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 韓思思.河北工程大學(xué) 2017
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本文編號(hào)：3442816