發(fā)布時間：2017-04-29 07:16

  本文關鍵詞：基于RAROC模型的中小企業(yè)貸款定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 中小企業(yè)在我國經濟發(fā)展進程中,在經濟、就業(yè)、創(chuàng)新等方面起著越來越重要的作用。但是缺乏發(fā)展資金、融資不足使中小企業(yè)起步難、發(fā)展緩慢,也使得社會資源沒有得到充分的利用。相對的,我國商業(yè)銀行盡管有大量的資金余額,卻缺乏向中小企業(yè)貸款的暢通渠道。那么,如何激勵銀行貸款給中小企業(yè),使企業(yè)獲得急需的資金,并且使銀行閑置的資金運轉起來獲得利潤,就成了目前社會關注的焦點。 為了扶持中小企業(yè)發(fā)展,政府出臺了一系列政策,激勵金融機構支持中小企業(yè)融資。2005年國務院發(fā)布《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發(fā)展的若干意見》,促使銀行業(yè)界考慮逐步放松中小企業(yè)融資條件。然而,在中小企業(yè)貸款過程中,銀行因循長期熟悉的貸款定價方法,這些方法主要針對大中型企業(yè)設計,部分條件與中小企業(yè)自身狀況存在距離,往往導致所定貸款利息偏高,影響了中小企業(yè)通過銀行融資的積極性。 因此銀行界急需一套專門針對中小企業(yè)貸款定價的模型。 鑒于此,本文選擇了適合中小企業(yè)的貸款定價方法——RAROC(Risk AdjustedReturn on Capital,風險調整后的資本收益率)貸款定價模型,通過對上市中小企業(yè)貸款進行定價分析,證實了RAROC貸款定價模型適合中小企業(yè)貸款定價。首先本文比較了各種貸款定價模型,選擇最適合中小企業(yè)貸款定價的RAROC貸款定價模型;并介紹了RAROC貸款定價模型的原理。其次,RAROC模型的核心思想是引入了風險調整函數(shù),因此本文接著對RAROC貸款定價的基礎——信用評級進行了研究。選擇了上市中小企業(yè)作為研究對象,對中小企業(yè)進行了信用評級,在考察中小企業(yè)現(xiàn)狀,并結合以往企業(yè)評級的標準,進行指標初選;再用主成分分析法進行指標精選,并根據(jù)公共因子的方差貢獻率的大小確定權重,從而確定中小企業(yè)的綜合因子得分;接著以綜合因子得分作為聚類分析的對象,進行樣本聚類,將中小企業(yè)進行五級分類;再采用轉移矩陣構建中小企業(yè)信用等級轉移矩陣,使模型中企業(yè)信用風險水平、因子綜合得分與企業(yè)違約概率之間最終建立聯(lián)系。最后使用RAROC貸款定價模型進行中小企業(yè)貸款定價,為具有更強的可操作性,本文采用案例來直觀地演示中小企業(yè)貸款定價整個過程。
【關鍵詞】：RAROC 貸款定價 信用評級 主成分分析 聚類 轉移矩陣 中小企業(yè)
【學位授予單位】：大連理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.4;F276.3;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-22
• 1.1 問題的提出9-12
• 1.2 研究背景12-13
• 1.3 國內外研究綜述13-19
• 1.3.1 國外研究現(xiàn)狀13-17
• 1.3.2 國內研究現(xiàn)狀17-19
• 1.3.3 現(xiàn)有研究的不足19
• 1.4 本文研究內容、創(chuàng)新點及研究意義19-22
• 1.4.1 本文的研究內容19-20
• 1.4.2 本文的創(chuàng)新點20
• 1.4.3 本文的研究意義20-22
• 2 中小企業(yè)貸款定價理論綜述22-35
• 2.1 貸款定價原理22-24
• 2.2 商業(yè)銀行貸款定價原則24-25
• 2.3 貸款定價常用模型25-31
• 2.3.1 成本加成定價模型25-26
• 2.3.2 價格領導模型26-27
• 2.3.3 客戶盈利分析模式27-28
• 2.3.4 期權定價模式28
• 2.3.5 RAROC法28-29
• 2.3.6 貸款定價常用模型比較29-31
• 2.4 RAROC貸款定價理論31-35
• 3 中小企業(yè)違約概率的確定35-48
• 3.1 中小企業(yè)信用評級35-44
• 3.1.1 采用多元統(tǒng)計方法的原因35-36
• 3.1.2 樣本數(shù)據(jù)的選取36-37
• 3.1.3 指標的初選37-38
• 3.1.4 指標的篩選38-40
• 3.1.5 財務指標主成分的提取40-43
• 3.1.6 樣本聚類分析43-44
• 3.1.7 中小企業(yè)信用評級模型的檢驗44
• 3.2 基于轉移矩陣的中小違約概率的確定44-48
• 3.2.1 樣本及數(shù)據(jù)來源45
• 3.2.2 中小企業(yè)信用等級轉移矩陣45-48
• 4 RAROC模型的中小企業(yè)貸款定價應用48-58
• 4.1 RAROC貸款定價模型的確定48-51
• 4.2 基于RAROC模型的中小企業(yè)貸款定價實例分析51-58
• 4.2.1 案例介紹51-52
• 4.2.2 信用評級52-53
• 4.2.3 貸款定價53-58
• 結論58-60
• 參考文獻60-63
• 附錄A 中小企業(yè)標準暫行規(guī)定63-65
• 附錄B 中小企業(yè)財務危機樣本65-66
• 附錄C 中小企業(yè)財務狀況正常樣本66-67
• 附錄D 建模樣本的因子值和綜合風險因子值匯總表67-70
• 附錄E 臺州XX制藥公司2007年度財務報表70-72
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表學術論文情況72-73
• 致謝73-74

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 孫徐亞;基于風險調整后資本收益率模型的貸款定價研究[D];南京財經大學;2011年

  本文關鍵詞：基于RAROC模型的中小企業(yè)貸款定價研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：334433