通過使用2012年6月至2018年2月各國實際有效匯率指數(shù)的月度數(shù)據(jù),構(gòu)建匯率變動的溢出指數(shù),利用遞歸方差分解測度主要國際貨幣間相互關(guān)聯(lián)程度和人民幣匯率對外影響力,結(jié)果顯示,總溢出效應和人民幣匯率對外溢出效應都隨時間推移呈下降趨勢,且進出口總額與跨國并購規(guī)模均是影響溢出指數(shù)的重要變量,但進出口總額的影響效果更加顯著,反映出經(jīng)濟逆全球化通過貿(mào)易保護等方式抑制了人民幣匯率國際影響力的提升。在此基礎(chǔ)上,利用事件分析法進行實證檢驗發(fā)現(xiàn),重大跨國并購事件能夠在短期提升人民幣匯率溢出指數(shù)。因此,建議鼓勵跨國并購,并將此作為提升人民幣對外影響力的重要手段。 

【文章來源】：金融經(jīng)濟學研究. 2019,34(03)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、模型設(shè)定與變量選取
    (一)具體模型設(shè)定
        1．溢出效應的定義。
        2．總溢出指數(shù)。通過式(3)、式(4)、式(5)和式(6)本文構(gòu)建總溢出指數(shù)為:
        3．定向溢出指數(shù)。
        4．動態(tài)溢出指數(shù)。
    (二)變量選取與描述性統(tǒng)計
四、實證結(jié)果分析
    (一)主要國際貨幣間的相互影響力
    (二)人民幣匯率溢出效應的測算及影響因素
        1．人民幣匯率溢出效應的測算。
        2．人民幣匯率溢出指數(shù)的影響因素分析。
        3．跨國并購對人民幣匯率溢出指數(shù)的短期效應分析———基于事件分析法。
五、結(jié)論與政策建議



本文編號：3194725