股權(quán)其實(shí)就是一種權(quán)利,現(xiàn)在有很多人把股權(quán)質(zhì)押出去來(lái)獲得資金,這已經(jīng)變成一種常見(jiàn)的融資方式了,并且公司的控股股東非常喜歡用這種方式進(jìn)行融資。公司的控股股東想要將他們手上所持有的股權(quán)變成可流動(dòng)的現(xiàn)金,就開(kāi)始不停地進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押,質(zhì)押比例越來(lái)越高。有些控股股東是想把自己持有的股權(quán)變現(xiàn),對(duì)于這些“別有用心”的控股股東來(lái)說(shuō),股權(quán)質(zhì)押既可以獲得資金又可以維持控股股東的地位,獲得的資金可以看作是收回當(dāng)初投入的資金成本,所以在利益侵占的同時(shí)掏空公司的成本越來(lái)越小;其次,控股股東股權(quán)質(zhì)押之后將喪失部分的現(xiàn)金流權(quán),同時(shí)維持控制權(quán)不變,兩權(quán)分離的情況越來(lái)越嚴(yán)重,控股股東就更容易產(chǎn)生利益侵占行為。在這個(gè)時(shí)候,由于控股股東和中小股東之間所獲得的信息并不是一樣多的,這就為控股股東的利益侵占行為創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。控股股東通常在股權(quán)質(zhì)押之后將會(huì)對(duì)中小股東和企業(yè)進(jìn)行利益侵占,導(dǎo)致公司出現(xiàn)難以估量的負(fù)面影響。因此把侵占風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)拿出來(lái)是具有研究?jī)r(jià)值的。本文先是查閱了大量的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn),完成明確股權(quán)質(zhì)押和股權(quán)質(zhì)押侵占風(fēng)險(xiǎn)的概念界定,接著對(duì)我國(guó)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的上市公司進(jìn)行數(shù)量統(tǒng)計(jì),分析股權(quán)質(zhì)押在我國(guó)發(fā)展的具體情況,然后選取近段時(shí)間具有代表... 

【文章來(lái)源】：華東交通大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

論文技術(shù)路線圖

上市公司控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究26表4-4（續(xù)）股東名稱持有數(shù)量（股）占總股本比例（%）股份類型陜西省國(guó)際信托股份有限公司-陜國(guó)投·金元寶55號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃1766.35萬(wàn)0.63%流通A股數(shù)據(jù)來(lái)源：巨潮資訊網(wǎng)縱觀表4-4,控股股東持7.98億股，占公司總股本的26.70%，第二大股東持有的股份數(shù)占公司總股本的7.88%，其余的7位股東持股比例都沒(méi)有達(dá)到5%，并且不存在一致行動(dòng)人，所以王氏兄弟是相對(duì)控股股東。王氏兄弟對(duì)華誼的控制力顯然比第二控股股東強(qiáng)上不少，并且十大股東持股比例維持基本穩(wěn)定，波動(dòng)不是特別大。這表明王氏兄弟一直牢牢攥著控制權(quán)，導(dǎo)致華誼股東內(nèi)部呈現(xiàn)一股獨(dú)大的狀態(tài)，這會(huì)使公司的監(jiān)事、獨(dú)立董事等高管人員缺乏獨(dú)立性、沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，公司內(nèi)部各個(gè)制衡機(jī)構(gòu)失效，內(nèi)部治理也隨之失效。在華誼一股一票的制度下，王氏兄弟能夠極其順利的控制公司的戰(zhàn)略方向、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃來(lái)獲取控制權(quán)利益，侵占的機(jī)會(huì)就這樣顯現(xiàn)出來(lái)。（2）華誼兄弟治理結(jié)構(gòu)從公司治理結(jié)構(gòu)中可以看到各種各樣的利益相關(guān)方，而完善嚴(yán)密的治理結(jié)構(gòu)可以滿足各個(gè)利益相關(guān)方的訴求數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)及官網(wǎng)圖4-5華誼兄弟公司組織結(jié)構(gòu)圖Fig.4-5OrganizationchartofHuayiBrothers

聳械�。处罚方g皆窖現(xiàn)卦僥芙檔頹終擠縵鍘！按Ψ５鈉諳蕖筆侵附?牘善筆諧∑諳薜?長(zhǎng)短，期限越長(zhǎng)越能降低侵占風(fēng)險(xiǎn)。（2）層次分析模型層次分析法（縮寫AHP），由美國(guó)學(xué)者ThomasSetty在1970年代中期正式提出。這是一種系統(tǒng)的，層次化的分析方法，將定性和定量結(jié)合分析。由于其解決復(fù)雜決策問(wèn)題中體現(xiàn)出了實(shí)用性和有效性，這個(gè)方法很快得到了全世界的關(guān)注。它的應(yīng)用范圍十分廣泛，幾乎在任何專業(yè)領(lǐng)域都有人會(huì)用到。本文的層次分析模型主要是針對(duì)華誼控股股東侵占風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，在層次分析法的理論基礎(chǔ)上嵌入了舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子。下面圖4-8是華誼兄弟股權(quán)質(zhì)押侵占風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系：圖4-8華誼兄弟公司控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占風(fēng)險(xiǎn)因子的評(píng)級(jí)體系Fig.4-8RatingsystemofHuayiBrothers"controllingshareholderequitypledgeandembezzlementriskfactor設(shè)“道德”為B1，“動(dòng)機(jī)”為B2，“機(jī)會(huì)”為B3“暴露可能性”為B4“懲罰力度”

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股權(quán)質(zhì)押、過(guò)度自信與企業(yè)創(chuàng)新——來(lái)自我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 黃新建,李孟珂.  軟科學(xué). 2020(03)
[2]控股股東股權(quán)質(zhì)押與策略性慈善捐贈(zèng)——控制權(quán)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的視角[J]. 胡珺,彭遠(yuǎn)懷,宋獻(xiàn)中,周林子.  中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì). 2020(02)
[3]股權(quán)質(zhì)押融資文獻(xiàn)綜述[J]. 朱敏迪,曹志鵬.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2019(01)
[4]控股股東股權(quán)質(zhì)押與商業(yè)信用融資——基于內(nèi)部控制質(zhì)量和審計(jì)質(zhì)量的考量[J]. 潘臨,張龍平,歐陽(yáng)才越.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2018(04)
[5]控股股東股權(quán)質(zhì)押對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響研究[J]. 文雯,陳胤默,黃雨婷.  管理學(xué)報(bào). 2018(07)
[6]大股東股權(quán)質(zhì)押影響公司價(jià)值的路徑分析[J]. 夏婷,聞岳春,袁鵬.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2018(08)
[7]控股股東股權(quán)質(zhì)押與上市公司股利政策選擇[J]. 廖珂,崔宸瑜,謝德仁.  金融研究. 2018(04)
[8]控股股東股權(quán)質(zhì)押會(huì)“誘發(fā)”上市公司違規(guī)嗎?[J]. 李瑞濤,酒莉莉.  產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2018(01)
[9]控股股東股權(quán)質(zhì)押與新發(fā)行公司債券定價(jià)[J]. 歐陽(yáng)才越,謝妍,熊家財(cái).  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2018(01)
[10]大股東股權(quán)質(zhì)押與券商分析師——監(jiān)督動(dòng)力還是利益沖突?[J]. 華鳴,孫謙.  投資研究. 2017(11)

博士論文
[1]臺(tái)灣上市公司董事會(huì)股權(quán)結(jié)構(gòu)及持股質(zhì)押因素與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)聯(lián)性之研究[D]. 謝金賢.廈門大學(xué) 2001

碩士論文
[1]控制權(quán)私有收益的量化研究[D]. 潘怡燕.四川大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3118310