【摘要】：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額募集投資者的資金,由基金管理人管理和投資,以實(shí)現(xiàn)資本增值的一種間接投資工具。經(jīng)過近10年的發(fā)展,證券投資基金已經(jīng)成為我國資本市場(chǎng)中最主要的機(jī)構(gòu)投資者,影響著證券市場(chǎng)的方方面面,成為了市場(chǎng)最為關(guān)注的焦點(diǎn)。伴隨著我國基金業(yè)的快速發(fā)展,基金行業(yè)內(nèi)的一些問題也在各方面顯現(xiàn)出來,如基金的“老鼠倉”、違規(guī)投資行為、基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)等。這些問題無疑都與我國基金管理公司的內(nèi)部治理密切相關(guān),使得基金管理公司的內(nèi)部治理成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。研究我國基金管理公司內(nèi)部治理對(duì)基金績(jī)效的影響具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。完善我國基金管理公司的內(nèi)部治理不僅可以有效保護(hù)廣大基金投資者的利益,而且可以增強(qiáng)整個(gè)基金行業(yè)的社會(huì)公信力。 本文以一般公司治理結(jié)構(gòu)的研究理論和研究方法為基礎(chǔ),結(jié)合目前我國基金管理公司內(nèi)部治理的特征和存在的問題,以我國契約型開放式證券投資基金為研究對(duì)象,采用實(shí)證的研究方法對(duì)目前我國基金管理公司內(nèi)部治理幾個(gè)方面的特征與開放式基金績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行研究,尋找能夠有效提高基金績(jī)效的基金管理公司內(nèi)部治理特征。 首先,文章對(duì)國內(nèi)外關(guān)于基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、基金經(jīng)理更換等內(nèi)部治理特征對(duì)基金績(jī)效影響的一些研究成果進(jìn)行了綜述。其次,論文介紹了一般公司內(nèi)部治理和基金績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)理論。接著,論文介紹了我國基金管理公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀,并分析了目前我國基金管理公司內(nèi)部治理中存在的一些問題。然后,文章結(jié)合我國基金管理公司內(nèi)部治理的現(xiàn)狀,提出研究假設(shè)并建立模型,以我國基金市場(chǎng)上的121只契約式開放式基金2008—2009年的面板數(shù)據(jù),對(duì)我國基金管理公司內(nèi)部治理幾個(gè)方面的特征與基金績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)實(shí)證分析得出的結(jié)果,本文發(fā)現(xiàn)我國基金管理公司股權(quán)集中度、股權(quán)中證券公司持股比例、董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例、董事會(huì)中具有金融或財(cái)務(wù)專業(yè)背景的獨(dú)立董事的比例與開放式基金績(jī)效呈顯著的正相關(guān)關(guān)系,董事會(huì)的規(guī)模以及基金管理公司基金經(jīng)理離職率與開放式基金績(jī)效呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。最后,根據(jù)實(shí)證分析得出的結(jié)論,本文對(duì)進(jìn)一步完善我國基金管理公司內(nèi)部治理機(jī)制,提高我國基金管理公司所管理基金的業(yè)績(jī)提出了一些政策建議。
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.39;F224

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;關(guān)于核準(zhǔn)金鷹基金管理有限公司變更注冊(cè)資本及修改章程的批復(fù)[J];中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告;2011年04期

2 宋光輝;王曉暉;;明星現(xiàn)象、家族策略與投資者的選擇——基于中國主動(dòng)型股票類基金的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2011年05期

3 韓士專;龍永康;;熊市中持股集中度差異對(duì)基金績(jī)效的影響分析[J];東方企業(yè)文化;2011年04期

4 ;關(guān)于核準(zhǔn)建信基金管理有限責(zé)任公司變更股權(quán)的批復(fù)[J];中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告;2011年05期

5 宋光輝;王曉暉;;基金家族、家族偏愛與家族競(jìng)爭(zhēng)策略——基于中國開放式股票型基金的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào);2011年04期

6 石瑩;;開闊視野 決勝千里[J];中國外匯;2011年11期

7 陳峰;;股票型開放式基金投資策略及市場(chǎng)展望[J];國際金融;2007年02期

8 李超杰;江紅莉;;基于IFS和ER的社�；鹜顿Y管理人選擇研究[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年04期

9 殷國豐;;解讀《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》[J];金融經(jīng)濟(jì);2005年12期

10 趙迪;;華安基金旗下QDII:噩夢(mèng)不斷[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2011年34期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 何杰;;什么影響著中國基金管理公司的投資業(yè)績(jī)?[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2009年

2 朱曉穎;林非園;張新武;劉鳳祥;;第十五章 開放式基金運(yùn)作對(duì)策[A];新世紀(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)變革與理性思考——WTO游戲規(guī)則對(duì)行為導(dǎo)向價(jià)值觀念的滲透與影響[C];2002年

3 朱曉穎;林非園;張新武;劉鳳祥;;第十三章 投資基金的發(fā)展歷史[A];新世紀(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)變革與理性思考——WTO游戲規(guī)則對(duì)行為導(dǎo)向價(jià)值觀念的滲透與影響[C];2002年

4 楊帆;;關(guān)于我國股市的爭(zhēng)論與發(fā)展前景[A];2001年中國社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集（演講討論稿）[C];2002年

5 朱曉穎;林非園;張新武;劉鳳祥;;第十四章 開放式基金評(píng)價(jià)及問題[A];新世紀(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)變革與理性思考——WTO游戲規(guī)則對(duì)行為導(dǎo)向價(jià)值觀念的滲透與影響[C];2002年

6 劉軼;;WTO服務(wù)貿(mào)易緊急保障措施制度中的“國內(nèi)產(chǎn)業(yè)”范圍問題——以我國證券服務(wù)業(yè)為視角的分析[A];《WTO法與中國論壇》文集——中國法學(xué)會(huì)世界貿(mào)易組織法研究會(huì)年會(huì)論文集（八）[C];2009年

7 樊志斌;;投資顧問的適合性義務(wù)研究:法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角[A];2007年全國法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集[C];2007年

8 薛景元;;大力發(fā)展小額信貸 加快和平區(qū)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展[A];民革組織為天津市“解難題、促轉(zhuǎn)變、上水平”做貢獻(xiàn)主題研討會(huì)材料[C];2010年

9 朱曉穎;林非園;張新武;劉鳳祥;;第十六章 依據(jù)WTO原則規(guī)范運(yùn)作[A];新世紀(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)變革與理性思考——WTO游戲規(guī)則對(duì)行為導(dǎo)向價(jià)值觀念的滲透與影響[C];2002年

10 曹鳳岐;;世界貿(mào)易組織與中國資本市場(chǎng)發(fā)展[A];前沿 創(chuàng)新 發(fā)展——學(xué)術(shù)前沿論壇十周年紀(jì)念文集（2001-2010年）[C];2011年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 中國銀行證券基金研究中心 王群航;基金績(jī)效全面走低[N];證券時(shí)報(bào);2005年

2 作者 森迪普·塔克（Sundeep Tucker）;戈?duì)杽?chuàng)辦基金管理公司[N];國際金融報(bào);2004年

3 楊海鳳;基金管理公司 在財(cái)富管理中的定位[N];中國勞動(dòng)保障報(bào);2008年

4 本報(bào)記者 韓潔　白潔純;欲攜手西部證券組建基金管理公司[N];中國證券報(bào);2009年

5 本報(bào)記者 高改芳　蔡宗琦;上海金融產(chǎn)業(yè)基金管理公司獲批組建[N];中國證券報(bào);2009年

6 詹文君;中銀基金榮獲“最佳年度表現(xiàn)獎(jiǎng)”[N];上海金融報(bào);2009年

7 記者 吳劍林;歡迎來深投資期待建立總部[N];深圳特區(qū)報(bào);2009年

8 記者 莊少文;廣發(fā)基金管理公司開業(yè)[N];證券日?qǐng)?bào);2003年

9 中國銀河證券研究所 王群航;大盤股崛起 基金績(jī)效地圖醞釀變局[N];證券日?qǐng)?bào);2009年

10 ;2009年度十大金�；鸸芾砉綶N];中國證券報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 楊紫涵;基金管理公司核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建研究[D];南開大學(xué);2010年

2 王赫一;我國證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)及影響因素研究[D];吉林大學(xué);2012年

3 曹建鋼;A股私募基金績(jī)效研究[D];浙江大學(xué);2010年

4 龔紅;證券投資基金經(jīng)理激勵(lì)問題研究[D];湖南大學(xué);2005年

5 劉月珍;我國證券投資基金績(jī)效及發(fā)展研究[D];浙江大學(xué);2002年

6 蔣曉全;證券投資基金資產(chǎn)配置及其績(jī)效研究[D];華中科技大學(xué);2006年

7 肖世明;中國基金高管團(tuán)隊(duì)與基金績(jī)效關(guān)系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

8 吳啟芳;證券投資基金績(jī)效評(píng)估方法研究及實(shí)證分析[D];湖南大學(xué);2002年

9 葛勇;中國證券投資基金資產(chǎn)配置管理研究[D];華東師范大學(xué);2010年

10 王品;開放式基金費(fèi)用問題研究[D];南開大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王峰;基金管理公司治理結(jié)構(gòu)特征與基金績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究[D];陜西師范大學(xué);2011年

2 王健超;股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

3 李娜;中國基金管理公司內(nèi)部治理及其績(jī)效的相關(guān)性研究[D];揚(yáng)州大學(xué);2010年

4 余泉軍;基金管理公司股票投資業(yè)績(jī)影響因素研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 周婷;基金管理公司董事會(huì)特征與基金績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2008年

6 李雷;基金管理公司治理研究[D];中南民族大學(xué);2011年

7 曹偉;A基金管理公司發(fā)展戰(zhàn)略研究[D];蘭州大學(xué);2012年

8 樊振華;我國基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];天津大學(xué);2010年

9 王新哲;我國證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法研究[D];山東大學(xué);2012年

10 張曉野;風(fēng)格漂移對(duì)不同類型基金績(jī)效影響的比較研究[D];吉林大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2746272