【摘要】：商業(yè)銀行是天然追逐利潤的企業(yè),利潤最大化是其經(jīng)營的目標。商業(yè)銀行的這種利潤導(dǎo)向是由資本的特性所決定的,這必然導(dǎo)致了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是順周期的,即在經(jīng)濟繁榮的時期,商業(yè)銀行出于對利潤的渴望,往往抑制不住放貸的沖動,傾向于擴大信貸發(fā)放量,降低信貸發(fā)放標準；而在經(jīng)濟蕭條時期,為了規(guī)避風(fēng)險,商業(yè)銀行則會緊縮信貸規(guī)模,提高貸款門檻。商業(yè)銀行的這種順周期的經(jīng)營模式在一定程度上加快了景氣循環(huán),促進了經(jīng)濟周期的形成,甚至加劇經(jīng)濟周期波動,使經(jīng)濟從繁榮轉(zhuǎn)為過熱甚至是陷入衰退。同時,為了穩(wěn)定經(jīng)濟,中央政府及中央銀行實行的宏觀經(jīng)濟政策通常是逆經(jīng)濟周期的,商業(yè)銀行順周期的經(jīng)營模式往往削弱了宏觀經(jīng)濟政策的效果,不利于經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定發(fā)展。 2007年美國的次貸危機發(fā)生,進而成為席卷全球的金融危機,大量的金融機構(gòu)倒閉,美聯(lián)儲寬松的貨幣政策和華爾街過度的金融創(chuàng)新是其直接原因。然而,商業(yè)銀行的順周期經(jīng)營也是金融危機爆發(fā)的禍首之一,其在經(jīng)濟繁榮時期降低信貸標準,向沒有還款能力的人大量發(fā)放住房貸款,而在次貸危機爆發(fā)后迅速緊縮信用,一夜間市場流動性由泛濫到極度缺乏,潛在的風(fēng)險變?yōu)楝F(xiàn)實,出現(xiàn)大量不良資產(chǎn),自身受到了巨大的損失,資不抵債,最后導(dǎo)致破產(chǎn)。 我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是一種典型的順周期的經(jīng)營模式,貸款增長速度和經(jīng)濟增長速度及其不平衡,受宏觀經(jīng)濟政策的影響非常大。商業(yè)銀行的順周期經(jīng)營模式是對利潤與風(fēng)險的權(quán)衡,然而這種理性選擇往往會造成銀行群體的非理性,在短期內(nèi)可能會獲得驕人的業(yè)績,但是也慢慢聚集了大量的潛在風(fēng)險,當(dāng)經(jīng)濟出現(xiàn)拐點進入下降通道時,潛在的風(fēng)險就會變成真實的風(fēng)險。由于在經(jīng)濟繁榮時期貸出去的款項特別多,那么在泡沫破滅的時候銀行的損失也將特別慘重。順周期經(jīng)營模式在經(jīng)濟衰退時卻不愿意向外貸款,一些有實力或是有好的盈利項目的企業(yè)也很難獲得貸款,而這個時候往往是最安全的時候,實際也證明這個時候貸出的款項違約率很低。本文研究的弱化我國商業(yè)銀行的順周期經(jīng)營模式目的就是要降低商業(yè)銀行的順周期經(jīng)營模式對自身帶來的風(fēng)險和對經(jīng)濟社會安全的威脅,建議商業(yè)銀行在經(jīng)濟出現(xiàn)過熱的時候要保持冷靜的頭腦,主動減少貸款投放量,對貸款審批嚴格要求,防止助長泡沫的形成與破滅,防風(fēng)險于未然；在經(jīng)濟處于低谷的時候要敢于貸出款項,科學(xué)合理的審核貸款,幫助經(jīng)濟復(fù)蘇,承擔(dān)社會責(zé)任的同時也為自己獲得好的經(jīng)營業(yè)績。 真正健康、有活力和可持續(xù)發(fā)展的銀行不是那些在經(jīng)濟繁榮時業(yè)績大增,經(jīng)濟蕭條時就業(yè)績大減的銀行,而是那種無論是經(jīng)濟繁榮還是蕭條都能規(guī)避風(fēng)險,熨平經(jīng)濟波動對銀行的業(yè)績影響,實現(xiàn)利潤穩(wěn)定增長的銀行,同時作為經(jīng)濟社會的中堅,起到自動穩(wěn)定器作用的銀行。因此,弱化商業(yè)銀行的順周期的經(jīng)營模式十分必要,具有重要意義。 本文首先介紹了商業(yè)銀行順周期經(jīng)營模式分析,包括商業(yè)銀行順周期經(jīng)營模式的定義及特點,商業(yè)銀順周期經(jīng)營模式的三種形式,商業(yè)銀行順周期經(jīng)營模式的原因,從內(nèi)生性和外生性兩個方面闡述商業(yè)銀行的順周期經(jīng)營的深刻原因,然后實證分析我國銀行信貸與產(chǎn)出的關(guān)系,得出以下結(jié)論：1.商業(yè)銀行在經(jīng)濟擴張時期貸款增速較快,經(jīng)濟收縮時期,貸款增速較慢,貸款的順周期性表現(xiàn)明顯。我國信貸市場具有強烈的順周期性,商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是順周期的,但是并不是完全絕對的順周期,有的年份是逆周期的,但順周期的年份較多。2.1992-2008前三季度GDP增速與貸款增速在趨勢上大致具有一致性,貸款增速大于GDP增速,且貸款的波動幅度大于GDP的波動幅度;從2008年第四季度起到2010年第三季度,貸款增速與GDP增速出現(xiàn)背離,GDP增速滯后于貸款增速。3.銀行貸款L增長率、貨幣供應(yīng)量M2增長率對于實際產(chǎn)出(GDP)的增長都具有解釋能力,從銀行貸款增長率對實際產(chǎn)出增長的斜率(0.32)和P值可以看出貸款增長對于實際產(chǎn)出增長的影響較顯著。4.產(chǎn)出是貸款的格蘭杰原因,貸款對產(chǎn)出的影響小于產(chǎn)出對貸款的影響,即較小的GDP的波動會引起較大的貸款量的變化。5.貨幣供應(yīng)量的增加不一定會導(dǎo)致信貸的增加,而銀行信貸量的增加則一定會導(dǎo)致廣義貨幣量的增加,即在緊縮的貨幣政策下會減弱貨幣政策效果。然后介紹了商業(yè)銀行順周期經(jīng)營對我國經(jīng)濟的不良影響,最后從宏觀經(jīng)濟政策、商業(yè)銀行自身及監(jiān)管三方面提出弱化我國商業(yè)銀行順周期經(jīng)營模式的建議。
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

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