本文關(guān)鍵詞：基于經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度的我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來(lái),中小企業(yè)融資難問(wèn)題受到社會(huì)各界的普遍關(guān)注。中小企業(yè)融資渠道的單一,仍是依賴(lài)于銀行的貸款形式的間接融資。從銀行的角度來(lái)看,一方面,巨大的存貸利差以及大型企業(yè)旺盛的貸款需求,使其失去開(kāi)拓中小企業(yè)市場(chǎng)的動(dòng)力；另一方面,中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、信貸風(fēng)險(xiǎn)大、信息不對(duì)稱(chēng)等因素導(dǎo)致銀行很難對(duì)中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和計(jì)量,更無(wú)從對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行科學(xué)合理的定價(jià)。商業(yè)銀行沒(méi)有足夠的動(dòng)力和風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力去開(kāi)拓中小企業(yè)市場(chǎng)。 隨著人民幣存貸款利率市場(chǎng)化在持續(xù)推進(jìn),銀行業(yè)自主定價(jià)能力需要穩(wěn)步提升,銀行貸款定價(jià)能力將成為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。面對(duì)大型客戶(hù),商業(yè)銀行貸款議價(jià)能力相對(duì)有限,而針對(duì)中小企業(yè)客戶(hù),商業(yè)銀行議價(jià)能力較高,所以,我們認(rèn)為銀行貸款定價(jià)能力主要反映在中小企業(yè)信貸的定價(jià)上同時(shí),為了迎接“金融脫媒”帶來(lái)的挑戰(zhàn),商業(yè)銀行的信貸客戶(hù)也在逐步下移,中小企業(yè)客戶(hù)成為各家商業(yè)銀行的重點(diǎn)目標(biāo)客戶(hù)群。另外,銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了各種各樣的政策來(lái)鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加中小企業(yè)的信貸投放,比如：500萬(wàn)以下的中小企業(yè)貸款不計(jì)入存貸比監(jiān)管,銀行可發(fā)行中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債,資本核算上也有相應(yīng)的差別等。中小企業(yè)信貸將成為商業(yè)銀行的主要一項(xiàng)業(yè)務(wù),而銀行貸款定價(jià)能力將成為銀行爭(zhēng)奪中小企業(yè)市場(chǎng)的關(guān)鍵所在。 在這種背景下,本文結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際情況構(gòu)建中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)體系,采用Logistic框架和符合巴塞爾協(xié)議的模型檢驗(yàn)方法,構(gòu)建具備穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分和排序能力的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型；同時(shí),針對(duì)評(píng)分模型結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際情況和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,采用某著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主標(biāo)尺和中小企業(yè)評(píng)級(jí)分布完成模型校準(zhǔn)過(guò)程,使得評(píng)分模型的輸出結(jié)果與“現(xiàn)實(shí)”的違約率(PD)以及評(píng)級(jí)級(jí)別形成映射關(guān)系,并對(duì)違約率的準(zhǔn)確性進(jìn)行檢驗(yàn)。由此構(gòu)建完整的符合巴塞爾協(xié)議和銀監(jiān)會(huì)要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型,并在此基礎(chǔ)上對(duì)基于經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度的中小企業(yè)貸款定價(jià)進(jìn)行深入研究,將內(nèi)部評(píng)級(jí)模型結(jié)果的輸出對(duì)貸款組合的預(yù)期損失(EL)和經(jīng)濟(jì)資本(EC)進(jìn)行測(cè)定,由此構(gòu)建RAROC貸款定價(jià)模型,為銀行構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)體系實(shí)施巴塞爾協(xié)議的要求以及構(gòu)建一套科學(xué)合理貸款定價(jià)機(jī)制提供理論指導(dǎo)和實(shí)證支持。 本文按照“問(wèn)題的提出—理論研究—比較調(diào)研分析—模型設(shè)計(jì)—實(shí)證研究—結(jié)論建議”的思路行文,根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況,分析商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)以及政府的政策要求,深入研究和比較中小企業(yè)貸款評(píng)級(jí)模型以及貸款定價(jià)模型的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)以及貸款定價(jià)的現(xiàn)狀調(diào)研情況,在構(gòu)建符合中小企業(yè)實(shí)際情況和巴塞爾協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的基礎(chǔ)上,通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型結(jié)果的輸出作為測(cè)度經(jīng)濟(jì)資本和RAROC的依據(jù)。以經(jīng)濟(jì)資本作為基礎(chǔ)的RAROC貸款定價(jià)機(jī)制在有效控制和準(zhǔn)確度量中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)與之對(duì)等的收益。本文的研究框架如下： 第一部分是導(dǎo)論部分,包括本文的第一章。根據(jù)研究背景,提出研究的問(wèn)題和研究意義,闡述本文的研究方法和研究思路,并總結(jié)本文的創(chuàng)新點(diǎn)。 第二部分是理論研究和模型設(shè)計(jì)部分,包括本文的第二章、第三章和第四章。第二章包含兩個(gè)部分,第一部分為理論研究部分,在總結(jié)國(guó)內(nèi)外對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的研究以及對(duì)比我國(guó)實(shí)際中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)現(xiàn)實(shí)情況的基礎(chǔ)上,選擇具有最佳適應(yīng)性的內(nèi)部評(píng)級(jí)框架；第二個(gè)部分為模型設(shè)計(jì)部分,本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家對(duì)商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)度量理論,以及結(jié)合項(xiàng)目研究調(diào)查,提出符合我國(guó)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征和商業(yè)銀行實(shí)際情況的中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。首先根據(jù)中小企業(yè)實(shí)際情況構(gòu)建中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系,在此基礎(chǔ)上,分別構(gòu)建定量定性模型,并選擇符合巴塞爾協(xié)議要求的模型驗(yàn)證方法,選擇最佳模型,最后進(jìn)行模型的校準(zhǔn)和映射,構(gòu)建符合中小企業(yè)特殊情況、銀行業(yè)務(wù)要求、符合監(jiān)管要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。 第三章在分析和對(duì)比國(guó)外貸款定價(jià)相關(guān)模型和理論,分析他們的區(qū)別和不足,指出貸款定價(jià)模型的最新發(fā)展趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況和貸款定價(jià)模型的最新發(fā)展,選擇基于RAROC貸款定價(jià)模型,并設(shè)計(jì)貸款定價(jià)模型參數(shù)的選擇和計(jì)算。 第四章為基于RAROC最重要參數(shù)經(jīng)濟(jì)資本(EC)測(cè)算框架方法理論綜述和方法設(shè)計(jì)。經(jīng)濟(jì)資本是連接內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和貸款定價(jià)的紐帶,也是全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基石。本文在介紹經(jīng)濟(jì)資本的基本理論以及對(duì)比前人研究的基礎(chǔ)上,提出基于阿基米德COPULA的經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度方法。 第三部分是實(shí)證研究部分。本文將采用某城市商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款的真實(shí)數(shù)據(jù),構(gòu)建中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。結(jié)合內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的評(píng)級(jí)級(jí)別和輸出結(jié)果作為經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度的重要參數(shù),對(duì)貸款組合經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行測(cè)度,并最后結(jié)合RAROC貸款定價(jià)模型所需參數(shù)情況,對(duì)中小企業(yè)貸款定價(jià)模型做實(shí)證研究。 第四部分是研究總結(jié)部分�？偨Y(jié)研究所得到的結(jié)論以及分析研究不足,提出政策建議和研究展望。 本文創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 第一,采用符合巴塞爾協(xié)議的模型檢驗(yàn)、驗(yàn)證方法,對(duì)模型的區(qū)分能力、穩(wěn)定性、可擴(kuò)展性進(jìn)行全面的檢驗(yàn),并通過(guò)飽和變換的方式得到最終評(píng)分模型,最終的模型具備穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分和排序能力； 第二,采用模型校準(zhǔn)和映射方法,借鑒某國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主標(biāo)尺和中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)分布,將抽象的模型評(píng)分轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的違約概率,并且開(kāi)發(fā)一個(gè)符合銀行中小企業(yè)貸款實(shí)際情況的主標(biāo)尺和違約率度量模型,使模型的結(jié)果(分值)可以和評(píng)級(jí)符號(hào)以及“真實(shí)的”違約率映射起來(lái),使結(jié)果不僅能應(yīng)用到債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),更能應(yīng)用于貸款決策和定價(jià)、資本計(jì)算等更高級(jí)的應(yīng)用上。 第二,本文提出的貸款定價(jià)機(jī)制,不僅考慮預(yù)期損失而且還考慮了非預(yù)期損失的影響,并且考慮單筆貸款對(duì)于整體風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)確定貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償點(diǎn)數(shù)； 第三,在構(gòu)建符合監(jiān)管要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的基礎(chǔ)上,依照內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)別劃分將貸款組合劃分為7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口,采用阿基米德COPULA函數(shù)擬合7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口貸款的違約的相關(guān)性,通過(guò)構(gòu)建貸款組合損失分布測(cè)度貸款組合總體的經(jīng)濟(jì)資本并按照單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本合理的分配,從而確定貸款利率。 本文中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),在現(xiàn)有樣本下,我們選取定量指標(biāo)中資產(chǎn)固定化比率、現(xiàn)金比率、凈資產(chǎn)凈利率、新技術(shù)設(shè)備價(jià)值／固定資產(chǎn)總值、區(qū)域營(yíng)業(yè)收入排名等級(jí)、資產(chǎn)規(guī)模等級(jí)、技術(shù)人員比重；定性指標(biāo)中市場(chǎng)地位與份額、高級(jí)管理經(jīng)營(yíng)管理人員素質(zhì)、核心主業(yè)偏離度大、跨地區(qū)跨行業(yè)擴(kuò)張、政策影響趨勢(shì)、銀企關(guān)系、是否存在信貸違約記錄、是否擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜,作為有效度量中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),從最后的結(jié)果我們發(fā)現(xiàn),相對(duì)于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo),一些“非財(cái)務(wù)”指標(biāo)和個(gè)性化指標(biāo)占了大多數(shù)。實(shí)證結(jié)果和我們預(yù)期的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)依賴(lài)于特有的個(gè)性因素相同。 本文提出貸款定價(jià)機(jī)制,在銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,充分考慮風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則,同時(shí)也考慮風(fēng)險(xiǎn)分散和單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)。因此,一方面,可以將單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口風(fēng)險(xiǎn)邊際貢獻(xiàn)過(guò)大的客戶(hù)排除,提高貸款組合整體的RAROC值,從而提高銀行發(fā)放貸款的激勵(lì)水平；另一方面,可以使得風(fēng)險(xiǎn)邊際貢獻(xiàn)較低的“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”獲得更加合理的貸款利率贏得客戶(hù),針對(duì)中間客戶(hù)又可以獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 本文的理論意義在于為銀行中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)過(guò)渡到經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度和貸款定價(jià)提供了一套行之有效的方法和理論。本文的現(xiàn)實(shí)意義在于：給予銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化和“金融脫媒”的大背景下,如何給予“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”更加優(yōu)惠的利率,并從中間客戶(hù)又可以獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,同時(shí)能將風(fēng)險(xiǎn)邊際貢獻(xiàn)過(guò)大的客戶(hù)排除,對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),是競(jìng)爭(zhēng)力最為核心的要素所在。合理的貸款決策和定價(jià)機(jī)制,可以有效的控制風(fēng)險(xiǎn)滿(mǎn)足從而監(jiān)管要求,并且能在激烈的中小企業(yè)市場(chǎng)贏得客戶(hù)。
【關(guān)鍵詞】：貸款定價(jià) 內(nèi)部評(píng)級(jí) 經(jīng)濟(jì)資本 RAROC 阿基米德Copula
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.4;F224
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstracts8-10
• 目錄10-12
• 1. 引言12-18
• 1.1 研究背景12-14
• 1.1.1 利率市場(chǎng)化12-13
• 1.1.2 金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)13
• 1.1.3 我國(guó)商業(yè)銀行將全面實(shí)施巴塞爾Ⅲ13-14
• 1.2 研究意義14
• 1.3 研究方法14-15
• 1.4 研究框架15-17
• 1.5 研究創(chuàng)新17-18
• 2. 中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型18-36
• 2.1 信用評(píng)級(jí)模型研究綜述18-22
• 2.1.1 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型18-21
• 2.1.2 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型21-22
• 2.2 LOGISTIC模型概述22-23
• 2.3 中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)現(xiàn)狀23-24
• 2.4 中小企業(yè)貸款內(nèi)部評(píng)級(jí)模型24-36
• 2.4.1 中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建25-28
• 2.4.2 模型的構(gòu)建和驗(yàn)證28-36
• 3. 貸款定價(jià)模型36-44
• 3.1 貸款定價(jià)研究綜述36-41
• 3.1.1 傳統(tǒng)貸款定價(jià)模型36-39
• 3.1.2 現(xiàn)代貸款定價(jià)模型39-40
• 3.1.3 總結(jié)40-41
• 3.2 RAROC貸款定價(jià)41-44
• 4. 經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度44-51
• 4.1 經(jīng)濟(jì)資本含義與研究綜述44-45
• 4.2 經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度的因素分析45-47
• 4.2.1 置信區(qū)間45
• 4.2.2 時(shí)間范圍45-46
• 4.2.3 風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性46-47
• 4.3 COPULA函數(shù)47-48
• 4.4 基于阿基米德COPULA經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度方法48-51
• 5. 實(shí)證研究51-64
• 5.1 中小企業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型實(shí)證研究51-61
• 5.1.1 定量指標(biāo)模型構(gòu)建51-56
• 5.1.2 定性指標(biāo)模型構(gòu)建56-58
• 5.1.3 模型變換58
• 5.1.4 模型校準(zhǔn)和映射58-61
• 5.2 經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度實(shí)證研究61-63
• 5.3 貸款定價(jià)實(shí)證研究63-64
• 6. 研究總結(jié)64-68
• 6.1 研究總結(jié)64-66
• 6.2 政策建議66-68
• 參考文獻(xiàn)68-73
• 后記73-74
• 致謝74-75
• 在讀期間科研成果目錄75

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于經(jīng)濟(jì)資本測(cè)度的我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：254747