發(fā)布時間：2019-08-09 14:13

【摘要】：以向量GARCH模型為基礎(chǔ),研究了國際證券市場中上海A股市場、香港市場和美國市場的均值溢出效應(yīng)和波動溢出效應(yīng),并且給出了中國證券市場發(fā)展的政策建議。研究結(jié)果表明,三個市場均不存在單向的均值溢出效應(yīng),上海A股市場和美國證券市場存在雙向的波動溢出效應(yīng)。上海A股市場和美國證券市場存在波動溢出效應(yīng),反映了中國資本市場和美國資本市場融合程度的加強(qiáng)。
[Abstract]:Based on the vector GARCH model, this paper studies the mean spillover effect and volatility spillover effect of Shanghai A share market, Hong Kong market and American market in the international securities market, and gives some policy suggestions for the development of China's securities market. The results show that there is no one-way mean spillover effect in all three markets, and there is a two-way volatility spillover effect between Shanghai A-share market and American securities market. There are volatility spillover effects in Shanghai A-share market and American securities market, which reflects the strengthening of the integration of Chinese capital market and American capital market.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)管理學(xué)院;中國工商銀行總行信貸管理部;中國社會科學(xué)院金融學(xué)院;
【分類號】：F224;F831.51

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2524834