【摘要】：利用1996~2010年滬深A(yù)股按流通市值分組數(shù)據(jù),實(shí)證研究了公司規(guī)模與節(jié)日效應(yīng)的關(guān)系。結(jié)果表明:僅大規(guī)模組存在節(jié)前效應(yīng),任何一個(gè)規(guī)模組都存在節(jié)后效應(yīng);所有規(guī)模組的節(jié)前或節(jié)后收益率不存在顯著差異,但最大和最小規(guī)模組的收益率差異存在節(jié)前效應(yīng),而非節(jié)后效應(yīng);星期效應(yīng)、月度更替效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)不能完全解釋節(jié)日效應(yīng)。這說(shuō)明規(guī)模因素僅能為節(jié)前效應(yīng)提供一定的解釋。
[Abstract]:Based on the data of Shanghai and Shenzhen A-shares grouped by market value from 1996 to 2010, this paper empirically studies the relationship between company size and holiday effect. The results showed that only large scale group had pre-ganglionic effect, and any size group had postganglionic effect. There was no significant difference in pre- or post-ganglionic rate of return in all scale groups, but the difference of return rate in the largest and smallest groups had pre- and non-postganglionic effects, while the week effect, monthly turnover effect and risk could not fully explain the holiday effect. This shows that the scale factor can only provide a certain explanation for the pre-ganglionic effect.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“基于行為金融的中國(guó)股市傳聞研究”(批準(zhǔn)號(hào):08JC790110)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91;F276.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2326519