發(fā)布時間：2018-08-02 07:56

【摘要】：基于向量自回歸(vector autoregression,VAR)誤差修正模型,結合Copula理論建立VAR-Copula模型研究股市指數(shù)與交易量之間的Granger因果關系和相依結構.通過對三個股票市場的實證分析,發(fā)現(xiàn)各市場的指數(shù)與交易量之間存在長期的協(xié)整關系和由指數(shù)到交易量的單向因果關系;指數(shù)對數(shù)收益率與交易量對數(shù)差分的相依關系復雜,既有正的相依成分也包含負的相依結構,且都表現(xiàn)為上尾高的非對稱的相依特征.
[Abstract]:Based on vector autoregression (VAR) error correction model and Copula theory, a VAR-Copula model is established to study the Granger causality and dependence structure between stock market index and trading volume. Through the empirical analysis of the three stock markets, it is found that there is a long-term cointegration relationship between the index and the trading volume and a one-way causal relationship between the index and the trading volume, and the dependence between the exponential logarithmic return rate and the logarithmic difference between the trading volume and the exponential logarithmic return is complex. Both positive and negative dependencies are found, and they all exhibit asymmetric dependence characteristics of upper tail height.
【作者單位】： 重慶文理學院數(shù)學與統(tǒng)計學院;
【基金】：教育部人文社會科學基金(08JA790142;09XJA88001) 重慶市教委科學技術研究項目(KJ111211)
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻】

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本文編號：2158727