本文選題：外匯儲(chǔ)備 + 中日比較��； 參考：《國(guó)際金融研究》2011年01期

【摘要】：基于1999年一季度至2008年三季度的中日兩國(guó)數(shù)據(jù),本文運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)方法分析了影響兩國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的宏觀經(jīng)濟(jì)因素和變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系及短期波動(dòng)關(guān)系。研究表明:(1)從長(zhǎng)期來(lái)看,對(duì)外貿(mào)易規(guī)模、名義有效匯率、經(jīng)濟(jì)總量三個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量都影響著中日兩國(guó)外匯儲(chǔ)備的長(zhǎng)期均衡規(guī)模,且兩國(guó)外匯管理制度的巨大不同解釋了協(xié)整系數(shù)的差異。(2)從短期來(lái)看,協(xié)整方程對(duì)兩國(guó)外匯儲(chǔ)備短期波動(dòng)的調(diào)整作用均較為顯著,而對(duì)于中國(guó)而言,宏觀經(jīng)濟(jì)變量的滯后影響的作用時(shí)間更長(zhǎng)。
[Abstract]:Based on the data of China and Japan from the first quarter of 1999 to the third quarter of 2008, this paper analyzes the long-term equilibrium and short-term volatility of macroeconomic factors and variables that affect the size of foreign exchange reserves of the two countries by cointegration test. The study shows that in the long run, the size of foreign trade, nominal effective exchange rate, and gross economic volume all affect the long-term equilibrium of foreign exchange reserves between China and Japan. In the short run, the cointegration equation has a significant effect on the adjustment of short-term fluctuations of foreign exchange reserves between the two countries, but for China, the difference of cointegration coefficient between the two countries explains the difference of cointegration coefficient between the two countries. The lag effect of macroeconomic variables is longer.
【作者單位】： 湘潭大學(xué)商學(xué)院;中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司長(zhǎng)沙辦事處;
【基金】：湖南省社科基金項(xiàng)目“噪聲理論與股指期貨風(fēng)險(xiǎn)及治理機(jī)制研究”(項(xiàng)目編號(hào):08YBB086)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F832.6;F833.13;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2046766