本文關(guān)鍵詞：中國債券市場與股票市場間波動溢出效應(yīng)——基于SJC-Copula模型的分析　出處：《證券市場導(dǎo)報》2011年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文基于SJC-Copula模型分析債券市場和股票市場間的波動溢出效應(yīng),并以此進一步分析波動溢出效應(yīng)對債券市場風險規(guī)避能力的影響。研究選取2003年3月31日至2009年8月31日中信標普國債指數(shù)日數(shù)據(jù)和上證指數(shù)日數(shù)據(jù),驗證了兩市波動溢出效應(yīng)的存在性,同時發(fā)現(xiàn)波動溢出效應(yīng)顯著增強了債券市場規(guī)避風險的能力。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility spillover effect between bond market and stock market based on SJC-Copula model. The paper also analyzes the impact of volatility spillover effect on the risk aversion ability of bond market. The study selects the daily data of CITIC S & P Treasury Bond Index and Shanghai Stock Exchange Index from March 31st 2003 to August 31st 2009. Daily data. The existence of volatility spillover effect between the two markets is verified, and it is found that volatility spillover effect significantly enhances the ability of bond market to avoid risk.
【作者單位】： 武漢大學經(jīng)濟與管理學院;
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 證券市場導(dǎo)報2011年9月號金融市場間聯(lián)系日趨緊密促使單個金融市場的波動可能會引起多個金融市場的共同波動。這種波動一方面會加劇市場波動和市場風險,另一方面會削弱投資組合的系統(tǒng)風險規(guī)避功能。Allen和Gale(2000)以及Forbes和Rigobbon(2002)將這種市場間的共同波動定義為

【二級參考文獻】

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本文編號：1440316