本文關(guān)鍵詞：基于Agent異質(zhì)行為演化的人工金融市場及其非線性特征研究　出處：《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2011年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：通過構(gòu)建基于Agent的人工金融市場,試圖從交易者個(gè)人異質(zhì)行為演化的角度研究金融市場非線性特征的形成。市場中,Agent依賴個(gè)人行為特征,如:情緒、記憶長度等,來同時(shí)考慮基本面信息與價(jià)格趨勢,針對當(dāng)前市場狀態(tài),基于經(jīng)驗(yàn)認(rèn)知權(quán)衡二者后形成價(jià)格預(yù)期與交易行為。權(quán)重的自適應(yīng)性更新揭示了個(gè)人行為的演化,其通過遺傳算法與生成函數(shù)進(jìn)化預(yù)測規(guī)則來實(shí)現(xiàn)。模擬實(shí)驗(yàn)表明,在做市商的價(jià)格生成機(jī)制下,當(dāng)市場由自信的基本面分析者、技術(shù)分析者和自適應(yīng)性理性交易者組成時(shí),人工金融市場呈現(xiàn)出與真實(shí)市場相似的非線性特征——尖峰、厚尾,波動(dòng)聚集性,長期記憶性以及混沌特征。這為探究導(dǎo)致市場產(chǎn)生非線性特征的行為因素提供了一個(gè)計(jì)算實(shí)驗(yàn)平臺。
[Abstract]:An agent - based artificial financial market is constructed to study the formation of non - linear characteristics of financial markets from the perspective of the evolution of individual heterogeneous behaviors of traders . In the market , Agent relies on individual behavior characteristics , such as emotion , memory length , etc . to consider basic information and price trends .

【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家杰出青年科學(xué)基金(70825006) 教育部“長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”項(xiàng)目(IRT0916) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金(20100161120005)
【分類號】：F830;F224
【正文快照】： 一、引言20世紀(jì)90年代以來,隨著復(fù)雜性科學(xué)的興起,Hsieh(1991)、Peters(1994)、Lux和Marchesi(1999)等研究發(fā)現(xiàn),股票收益率呈“尖峰胖尾”分布,股票價(jià)格序列具有分形維、長期記憶性以及混沌吸引子等非線性特征[1-3]。傳統(tǒng)的新古典金融理論在無法解釋其形成原因的同時(shí),也難以

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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8 劉q，

本文編號：1412681