本文關(guān)鍵詞：基于擬蒙特卡羅方法的可轉(zhuǎn)債VaR和ES風(fēng)險(xiǎn)度量　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2011年04期 　論文類(lèi)型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)度量 VaR ES 擬蒙特卡羅 Faure序列 Moro算法

【摘要】：文章通過(guò)使用隨機(jī)Faure序列和方差減小技術(shù)并結(jié)合Moro算法,提出了基于Faure序列和Moro算法的擬蒙特卡羅(FMQMC)方法�；谠摲椒�,給出了中國(guó)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)值VaR和ES的度量模型。最后,選取了燕京可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了實(shí)證分析,從可轉(zhuǎn)債的VaR和ES估計(jì)值、方差以及計(jì)算效率幾個(gè)方面將該方法與普通蒙特卡羅方法(PMC)進(jìn)行了比較,結(jié)果顯示FMQMC方法在計(jì)算燕京可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)值VaR和ES時(shí)不僅方差更小,計(jì)算效率更高,而且其估計(jì)值也更加接近實(shí)際損失。
[Abstract]:The Monte Carlo ( FMQMC ) method based on the Faure sequence and Moro algorithm is proposed by using random Faure sequence and variance reduction technique . Based on this method , the VaR and ES model of China ' s convertible bonds are presented . At last , this paper compares the VaR and ES estimate , variance and calculation efficiency of the convertible bond . The results show that the FMQMC method not only has smaller variance and higher calculation efficiency , but also the estimation value is closer to the actual loss .

【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(07JA630048),教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-06-0749)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具債權(quán)性和期權(quán)性的混合型金融產(chǎn)品,由于具有籌資和避險(xiǎn)的雙重功能,已經(jīng)成為我國(guó)資本市場(chǎng)中一種重要的衍生金融工具。目前國(guó)內(nèi)對(duì)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)度量方面的研究還很少,從而對(duì)它的風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量具有很強(qiáng)的學(xué)術(shù)價(jià)值和重要現(xiàn)實(shí)意義。近年來(lái)應(yīng)用比較廣泛的

【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1396057