本文關(guān)鍵詞：壓力測(cè)試與條件在險(xiǎn)價(jià)值在養(yǎng)老金入市風(fēng)險(xiǎn)控制中的組合應(yīng)用　出處：《廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2014年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 養(yǎng)老金 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) VAR模型 cVAR模型 壓力測(cè)試

【摘要】：入市養(yǎng)老金的管理對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡有著嚴(yán)格要求。傳統(tǒng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型(VAR)方法的一致性缺陷以及尾部數(shù)據(jù)處理精確性不足使得其雖然最后亦能得到一定置信區(qū)間上的最大可能損失,但對(duì)于極端事件的發(fā)生卻缺乏預(yù)料與控制。條件在險(xiǎn)價(jià)值(cVAR)一定程度上反映了尾端小概率事件的損失可能,從而彌補(bǔ)了VAR的不足,但仍不能完全計(jì)量極端情況的風(fēng)險(xiǎn)。引入壓力測(cè)試并使之與cVAR相結(jié)合,才能從根本上對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量,保證養(yǎng)老金的投資安全。
【作者單位】： 中國地質(zhì)大學(xué)人文經(jīng)管學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F842.67
【正文快照】： 隨著金融工具的不斷創(chuàng)新,金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積,金融風(fēng)險(xiǎn)來源的多樣化,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更加嚴(yán)格的要求。我國養(yǎng)老金獲準(zhǔn)進(jìn)入股票市場(chǎng)是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的新挑戰(zhàn)。雖然傳統(tǒng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型VAR(Value at Risk)技術(shù)已日趨成熟,但其缺陷也日益明顯,在應(yīng)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 高同裕;陳元富;;宏觀壓力測(cè)試及其在我國應(yīng)用面臨的問題[J];南方金融;2006年07期

2 鄭文通;金融風(fēng)險(xiǎn)管理的VAR方法及其應(yīng)用[J];國際金融研究;1997年09期

3 徐明東;劉曉星;;在我國金融領(lǐng)域推廣運(yùn)用壓力測(cè)試的政策建議[J];經(jīng)濟(jì)研究參考;2008年24期

4 李娜;李敏;;壓力測(cè)試在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2006年04期

5 姚壬元;;關(guān)于政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的財(cái)政支持政策[J];理論探索;2013年01期

6 孫淑云;;社會(huì)保險(xiǎn)立法的多維審視[J];理論探索;2013年06期

7 張東紅;;中國農(nóng)村養(yǎng)老保障體系研究[J];財(cái)經(jīng)理論研究;2014年03期

8 孫曉冬;趙斐;;VaR與CVaR在投資組合中的應(yīng)用及對(duì)比分析[J];北京市財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 肖春來,丁紹芳,洪媛;條件收益率下的VaR分析[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

2 劉毅;陳佳;吳潤衡;;基于TARCH模型的VaR方法對(duì)上海股市的分析[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年01期

3 孟海亮;VaR在我國證券投資基金評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J];北京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年04期

4 王宏力;;VaR計(jì)量模型在A商業(yè)銀行應(yīng)用的案例研究[J];邊疆經(jīng)濟(jì)與文化;2009年10期

5 鄧濤;藍(lán)慧;;我國黃金交易價(jià)格的波動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)[J];山東工商學(xué)院學(xué)報(bào);2011年01期

6 邱陽,林勇;VaR模型及其在股票風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2002年02期

7 曹志鵬;王曉芳;;基于CVaR的我國銀行間債券回購市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2008年11期

8 黃海;投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和VAR技術(shù)的應(yīng)用——關(guān)于香港百富勤破產(chǎn)成因的思考[J];財(cái)經(jīng)研究;1998年09期

9 謝家泉;;基于VaR-EGARCH-GED模型的滬市短期波動(dòng)性研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年20期

10 成學(xué)真;李萍;;基于宏觀壓力測(cè)試的銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 范英;;度量金融風(fēng)險(xiǎn)的VaR方法及其在我國股市風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

2 王剛;劉小茂;;VaR的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)[A];2003中國現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2003年

3 李強(qiáng);葉旭剛;祝佳;;VaR模型的計(jì)算及應(yīng)用[A];面向復(fù)雜系統(tǒng)的管理理論與信息系統(tǒng)技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議專輯[C];2000年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 姜美華;商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 孫繼偉;我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

3 許林;基于分形市場(chǎng)理論的基金投資風(fēng)格漂移及其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[D];華南理工大學(xué);2011年

4 陸卻非;房地產(chǎn)投資信托基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

5 王碩平;我國金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

6 林小明;險(xiǎn)值理論及其應(yīng)用研究[D];廈門大學(xué);2001年

7 趙陵;現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論研究[D];中國社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

8 郭曉亭;證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析與實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2004年

9 魏燦秋;統(tǒng)一的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系和資本配置風(fēng)險(xiǎn)管理模型研究[D];四川大學(xué);2004年

10 羅士勛;人民幣匯率預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];吉林大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 閆萬濤;我國商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];山東科技大學(xué);2010年

2 曹思佳;基于CreditRisk~+模型的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量及應(yīng)用研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

3 廉文武;基于離散CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];大連理工大學(xué);2009年

4 楊慧;基于一致條件風(fēng)險(xiǎn)度量的二階段投資組合模型[D];大連理工大學(xué);2010年

5 陳曄;證券投資組合問題研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

6 秦國平;基于VaR的我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

7 余小東;基于VaR風(fēng)險(xiǎn)控制的組合效用最大化研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 袁瑩;融入VaR的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的比較研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

9 楊谷民;基于GARCH模型的VAR方法在證券投資基金中的應(yīng)用及分析[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

10 馮麗;中國商業(yè)銀行流動(dòng)性壓力測(cè)試研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳忠陽;VaR體系與現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理[J];金融論壇;2001年05期

2 岳瑞鋒,李振東,楊曉萍;風(fēng)險(xiǎn)管理的CVaR方法及其簡(jiǎn)化模型[J];河北省科學(xué)院學(xué)報(bào);2003年03期

3 張忷英;王辰堯;唐丹丹;;關(guān)于我國農(nóng)村家庭養(yǎng)老模式的思考[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2011年06期

4 曾玉珍;穆月英;侯玲玲;;我國政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可持續(xù)運(yùn)營的影響因素分析[J];經(jīng)濟(jì)問題;2009年07期

5 曾映雪;周尚成;朱鵬;;新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)調(diào)查分析——以某市農(nóng)村為例[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2011年35期

6 庹國柱;朱俊生;;試論政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的財(cái)政稅收政策[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2007年05期

7 潘勇輝;;財(cái)政支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的國際比較及中國的選擇[J];農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題;2008年07期

8 施紅;;政府介入對(duì)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的運(yùn)作效率影響的分析[J];農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題;2008年12期

9 張華初;吳鐘健;;新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保障財(cái)政投入分析[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2013年02期

10 申曙光;龍朝陽;;要更加重視老年經(jīng)濟(jì)保障體系的建設(shè)[J];經(jīng)濟(jì)縱橫;2010年09期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 董天新,杜亞斌;壓力測(cè)試及其在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[J];海南金融;2005年05期

2 李娜;李敏;;壓力測(cè)試在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2006年04期

3 高同裕;陳元富;;宏觀壓力測(cè)試及其在我國應(yīng)用面臨的問題[J];南方金融;2006年07期

4 鮮玫;黃秋麗;;金融穩(wěn)定護(hù)衛(wèi):宏觀壓力測(cè)試[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年31期

5 蔡燕華;;壓力測(cè)試在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用探討[J];河南商業(yè)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào);2007年06期

6 徐明東;劉曉星;;金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評(píng)估:基于宏觀壓力測(cè)試方法的國際比較[J];國際金融研究;2008年02期

7 ;商業(yè)銀行壓力測(cè)試[J];金融管理與研究;2009年02期

8 郜利明;;經(jīng)濟(jì)的周期性與壓力測(cè)試中假定性壓力情景的設(shè)定[J];金融管理與研究;2009年02期

9 陳穎;李婧;;“金融部門評(píng)估規(guī)劃”框架下的宏觀經(jīng)濟(jì)壓力測(cè)試[J];中國金融;2009年11期

10 坍檀;湯谷良;;壓力測(cè)試:給企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)“體檢”[J];財(cái)會(huì)學(xué)習(xí);2009年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前4條

1 湯谷良;范釗;;導(dǎo)入“壓力測(cè)試”,構(gòu)造工商企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)“體檢”機(jī)制[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)委員會(huì)2009學(xué)術(shù)年會(huì)報(bào)告集[C];2009年

2 辛e，

本文編號(hào)：1320740