本文關鍵詞：滬深300指數(shù)障礙期權的動態(tài)對沖研究

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【摘要】：本文研究的是基于滬深300指數(shù)障礙期權的動態(tài)對沖問題。首先我們簡單展示了使用固定波動率和動態(tài)歷史波動率方法對香草期權進行對沖的結果。隨后重點研究了障礙期權的動態(tài)對沖問題。通過使用有限差分法定價,研究了障礙期權的參數(shù)特征,分析了傳統(tǒng)動態(tài)對沖策略應用在障礙期權上的效果和缺陷。通過SLSG策略,對傳統(tǒng)對沖策略進行了初步改進。最后通過對delta設置上限、不確定波動率模型的使用,極大提高了障礙期權動態(tài)對沖的效果。
【作者單位】： 中國農(nóng)業(yè)銀行外匯交易處;方正證券股份有限公司;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、基于滬深300指數(shù)的向上敲出看漲期權的參數(shù)特征滬深300指數(shù)期權呼之欲出。而通過滬深300指數(shù)期貨,已經(jīng)可以動態(tài)復制滬深300指數(shù)的向上敲出看漲期權。根據(jù)目前仿真交易的規(guī)則以及滬深300指數(shù)期貨的交易規(guī)則,我們?nèi)匀患俣?00指數(shù)期權每點價格為300元,最小購買單位為1手

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本文編號：1153828