本文關(guān)鍵詞：我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染機(jī)制研究

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【摘要】：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)已從傳統(tǒng)的存貸款發(fā)展到各類復(fù)雜的金融服務(wù),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)容易通過資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)價(jià)格之間的聯(lián)系相互傳染。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)聯(lián)通一方面提高了資金利用的效率,實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)合發(fā)展,另一方面由于風(fēng)險(xiǎn)具有外溢性,資金出現(xiàn)流動(dòng)的同時(shí)也將單個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)通過資金流動(dòng)傳染其他市場(chǎng)。根據(jù)以往金融危機(jī)的研究表明,多次區(qū)域性或全球性金融危機(jī)的爆發(fā)都是由于最初在某個(gè)子市場(chǎng)內(nèi)發(fā)生,然后通過溢出效應(yīng)迅速波及其他市場(chǎng)。我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加,銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,銀行間的業(yè)務(wù)聯(lián)系也越來(lái)越緊密,這時(shí)如果個(gè)別銀行發(fā)生突然事件引起破產(chǎn),局部的流動(dòng)性緊縮會(huì)迅速傳染至整個(gè)銀行間市場(chǎng),貨幣市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)主要的流動(dòng)性供給場(chǎng)所,一旦發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件,就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)傳染至整個(gè)金融市場(chǎng),引發(fā)金融動(dòng)蕩。本文首先根據(jù)國(guó)內(nèi)外研究成果梳理關(guān)于銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染的結(jié)論,總結(jié)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部傳染和跨市場(chǎng)傳染機(jī)制,接著從實(shí)證角度研究銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的價(jià)格溢出,實(shí)證結(jié)果表明,危機(jī)情況下同業(yè)拆借市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)程度增加,債券市場(chǎng)更容易受到同業(yè)拆借市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染。論文根據(jù)我國(guó)29家商業(yè)銀行2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使用信息熵最優(yōu)矩陣法得出29家銀行在最穩(wěn)定狀態(tài)下的債權(quán)債務(wù)矩陣,模擬單家銀行受到外部沖擊發(fā)生倒閉時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部傳染。我國(guó)銀行系統(tǒng)具有較高的穩(wěn)定性,大型商業(yè)銀行的倒閉對(duì)系統(tǒng)的沖擊強(qiáng)于中小型銀行,小型銀行防御風(fēng)險(xiǎn)能力較低,發(fā)生倒閉時(shí)也不會(huì)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生沖擊。
【關(guān)鍵詞】：流動(dòng)性 傳染機(jī)制 信息熵矩陣 同業(yè)拆借市場(chǎng)
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.3
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 緒論10-20
• 1.1 研究的背景和意義10-13
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻(xiàn)綜述13-18
• 1.2.1 銀行間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部傳染13-16
• 1.2.2 銀行間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)傳染16-18
• 1.3 本文的結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新之處18-20
• 1.3.1 文章的結(jié)構(gòu)18-19
• 1.3.2 創(chuàng)新及不足19-20
• 第二章 銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染的理論研究20-28
• 2.1 銀行業(yè)流動(dòng)性及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的界定20-21
• 2.2 銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染途徑21-24
• 2.2.1 銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在同業(yè)拆借市場(chǎng)的傳染途徑21-22
• 2.2.2 銀行流動(dòng)性的跨市場(chǎng)沖擊途徑22-24
• 2.3 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)傳染的實(shí)證方法24-27
• 2.4 本章小結(jié)27-28
• 第三章 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的傳染分析28-36
• 3.1 模型說明28-31
• 3.2 基本算法31-32
• 3.3 實(shí)證分析32-35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第四章 銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)沖擊的實(shí)證分析36-45
• 4.1 模型說明36
• 4.2 變量選取36-37
• 4.3 實(shí)證分析37-43
• 4.3.1 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)37-38
• 4.3.2 描述性統(tǒng)計(jì)38-39
• 4.3.3 ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)39-40
• 4.3.4 沖擊反應(yīng)分析40-43
• 4.3.5 方差分解43
• 4.4 本章小結(jié)43-45
• 第五章 基于防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染的政策建議45-49
• 5.1 政策建議45-48
• 5.1.1 構(gòu)建跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系45
• 5.1.2 完善金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)45-46
• 5.1.3 加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管46
• 5.1.4 提升中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平46-47
• 5.1.5 重點(diǎn)對(duì)大型銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范47-48
• 5.1.6 繼續(xù)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度48
• 5.2 本章小結(jié)48-49
• 結(jié)論49-51
• 參考文獻(xiàn)51-55
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果55-56
• 致謝56-57
• 附件57

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