本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)占優(yōu)理論及其在證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)模型中的應(yīng)用

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【摘要】：對現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)度量理論與方法進(jìn)行了簡單的評述,提出了不完全信息市場下二階隨機(jī)占優(yōu)理論及其在證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)模型中的應(yīng)用,構(gòu)建了二階隨機(jī)占優(yōu)投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化模型。該模型不需要對投資者的效用函數(shù)及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的分布做任何假定,就可以確保風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者所做的選擇都會隨機(jī)占優(yōu)于一個(gè)基準(zhǔn)值,從而避免高風(fēng)險(xiǎn)投資。最后給出了二階隨機(jī)占優(yōu)投資組合風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化問題的實(shí)證研究。
【作者單位】： 湘潭大學(xué)商學(xué)院;湘潭大學(xué)公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險(xiǎn)度量 風(fēng)險(xiǎn)厭惡 證券投資 隨機(jī)占優(yōu)
【基金】：國家自科青年基金“二階隨機(jī)占優(yōu)約束優(yōu)化問題的高效數(shù)值算法、理論及其應(yīng)用”(項(xiàng)目編號:11301445)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言風(fēng)險(xiǎn)度量研究是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里最核心的課題之一,也是實(shí)際證券投資活動(dòng)中至關(guān)重要的一環(huán)。1952年,馬科維茨在“證券組合投資選擇”一文中,第一次提出了用收益率的方差度量證券投資風(fēng)險(xiǎn)的方法[1]77。Markowitz的均值—風(fēng)險(xiǎn)模型是在完全信息條件下建立的決策模型,假定

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本文編號：1050708