相較于其他較為成熟的金融市場來說,上市公司的“一股獨大”現象在我國金融市場中較為普遍,大股東手握公司控制權,企業(yè)的發(fā)展由其一人拍板決定。對于民營企業(yè)來說,尤其是物流企業(yè),融資難問題使得其發(fā)展一直以來受到限制。此外,在央行提出的新貨幣政策背景下,金融機構的相關監(jiān)管要求更加嚴格,加劇了融資渠道的緊縮。于是,股權質押因為其方便快捷的優(yōu)勢而備受青睞。然而,資本市場中股權質押“爆雷”事件的頻繁出現充分說明股權質押帶來的風險不容忽視。一旦上市公司股票價格持續(xù)走跌,那么大股東則可能會面臨“讓位”風險,從而給整個公司的經營和發(fā)展造成一系列不利影響。為了避免股權質押導致的“讓位”風險,大股東會選擇通過各種盈余管理手段美化公司財務報表,穩(wěn)步提升公司股價。然而,過度的盈余管理行為不僅會損害企業(yè)的長期效益,還會促使大股東為謀取自身利益而對公司和其他股東實施侵占。因此,關于大股東股權質押下盈余管理行為的研究不論從企業(yè)角度來看,還是從市場投資者角度來看,都具有一定的理論和實踐意義�，F階段,關于大股東股權質押下盈余管理行為的研究大多為實證性研究,針對具體案例公司的分析較少,然而盈余管理作為一種常見的利潤操縱手段,往...

【文章頁數】：82 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 有關大股東股權質押的文獻回顧
        1.2.2 有關盈余管理的文獻回顧
        1.2.3 有關大股東股權質押與盈余管理的文獻回顧
        1.2.4 文獻述評
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的基本框架
2 大股東股權質押與盈余管理理論分析
    2.1 股權質押
        2.1.1 股權質押的內涵
        2.1.2 股權質押的種類
        2.1.3 股權質押的原因
        2.1.4 股權質押的風險
    2.2 盈余管理
        2.2.1 盈余管理的內涵
        2.2.2 盈余管理的動機
        2.2.3 盈余管理的后果
        2.2.4 盈余管理的衡量
    2.3 大股東股權質押與盈余管理
        2.3.1 大股東股權質押公司盈余管理的動因
        2.3.2 大股東股權質押公司盈余管理的方式
        2.3.3 大股東股權質押盈余管理對公司的影響
    2.4 理論基礎
        2.4.1 控制權私利理論
        2.4.2 契約理論
        2.4.3 信息不對稱理論
        2.4.4 委托代理理論
3 H公司案例介紹
    3.1 公司簡介
        3.1.1 基本情況
        3.1.2 股權結構與控制關系
    3.2 H公司大股東股權質押動因分析
        3.2.1 經濟不景氣帶來的財務困難
        3.2.2 業(yè)績下滑帶來的業(yè)務轉型資金壓力
        3.2.3 開拓新業(yè)務帶來融資資金需求
        3.2.4 利益輸送和侵占
    3.3 大股東股權質押行為分析
        3.3.1 質押次數頻繁
        3.3.2 質押數量占比大
        3.3.3 質押涉及金額大
4 H公司大股東股權質押下盈余管理分析
    4.1 H公司大股東股權質押市場反應分析
        4.1.1 H公司大股東股權質押前后股價走勢分析
        4.1.2 事件日與窗口期的選取
        4.1.3 AR與CAR計算與分析
    4.2 H公司大股東股權質押下盈余管理手段識別
        4.2.1 應計盈余管理識別
        4.2.2 真實盈余管理識別
    4.3 H公司大股東股權質押下盈余管理具體行為分析
        4.3.1 調節(jié)應收賬款進行盈余管理
        4.3.2 通過政府補助進行盈余管理
        4.3.3 利用關聯方交易進行盈余管理
        4.3.4 轉讓股權投資進行盈余管理
    4.4 H公司大股東股權質押下盈余管理后果分析
        4.4.1 對公司盈利水平的影響
        4.4.2 對公司發(fā)展?jié)撃艿挠绊?br>        4.4.3 對公司償債能力的影響
        4.4.4 對公司營運能力的影響
        4.4.5 對中小股東利益的影響
5 研究結論與建議
    5.1 研究結論
        5.1.1 大股東股權質押誘發(fā)了盈余管理行為
        5.1.2 存在多種盈余管理手段
        5.1.3 大股東偏向采用真實盈余管理方式
        5.1.4 盈余管理損害企業(yè)長期效益
    5.2 防止大股東股權質押下盈余管理過度的建議
        5.2.1 加強股權質押信息披露
        5.2.2 完善財務信息披露要求
        5.2.3 加強外部審計
        5.2.4 構建制衡式的股權結構
        5.2.5 降低大股東股權質押率
    5.3 研究的局限性及展望
參考文獻
致謝



本文編號：3915867