本文關(guān)鍵詞：中國有色金屬期貨市場波動率預(yù)測（英文）　出處：《Transactions of Nonferrous Metals Society of China》2017年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：運用高頻金融數(shù)據(jù)建模和預(yù)測中國有色金屬期貨市場波動率,并探索已實現(xiàn)波動率的波動時變性和杠桿效應(yīng)。拓展了LHAR-CJ模型,并對上海期貨交易所銅和鋁期貨進(jìn)行實證研究。研究表明,已實現(xiàn)波動率存在動態(tài)依賴性和時變性,它們均可通過長記憶性的HAR-GARCH結(jié)構(gòu)體現(xiàn)。此外,中國有色金屬期貨市場波動率存在顯著的周杠桿效應(yīng)。最后,樣本內(nèi)預(yù)測和樣本外預(yù)測的結(jié)果表明,考慮了已實現(xiàn)波動率的波動時變性和杠桿效應(yīng)的HAR-CJ-G模型能有效地提高解釋能力和樣本外預(yù)測能力。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【基金】：Project(13&ZD169)supported by the Major Program of the National Social Science Foundation of China Project(2016zzts009)supported by Doctoral Students Independent Explore Innovation Project of Central South University,China Project(13YJAZH149)supported by the Social Science Foundation of Ministry of Education of China Project(2015JJ2182)supported by the Social Science Foundation of Hunan Province,China Project(71573282)supported by the National Natural Science Foundation of China Project(15K133)supported by the Educational Commission of Hunan Province of China
【分類號】：F224;F724.5;F764.2
【正文快照】： 1 IntroductionNonferrous metal commodities play a verysignificant role in national economies,since they aremore and more demanded by other types of marketparticipants and their prices have an impact on theextraction,processing and manufacturing sectors.F

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本文編號：1329377