股指期貨是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的的金融衍生品,世界上第一張股指期貨于20世紀(jì)80年代誕生于美國(guó)。股指期貨此后就在世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)迅速成長(zhǎng),直至目前已經(jīng)成為了全球交易數(shù)量最大的期貨品種。2006年,我國(guó)金融期貨交易所建立以后,我國(guó)也更加重視該市場(chǎng)的發(fā)展并于2010年4月16日推出了以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的股指期貨。這在為投資者增加了新的避險(xiǎn)工具的同時(shí),也使得我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加的完善、金融衍生品的種類(lèi)更加繁多。然而,金融衍生品市場(chǎng)中的股指期貨市場(chǎng)不僅具有一般衍生產(chǎn)品的特征,它還有自己獨(dú)特的個(gè)性�？梢哉f(shuō),股指期貨的產(chǎn)生好似一把“雙刃劍”,雖然規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)但也帶來(lái)了其他的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在我國(guó)的發(fā)展不夠成熟和其本身蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)情況下,一旦投資者不能正確認(rèn)識(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管部門(mén)不能進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)管就可能會(huì)給自身和整個(gè)資本市場(chǎng)帶來(lái)不可預(yù)知的損失。那么如何才能做到既可以發(fā)展股指期貨,又能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢?這時(shí)完善的監(jiān)管體系就顯得非常重要。國(guó)外股指期貨的發(fā)展相對(duì)比較成熟,其監(jiān)管體系建立也相對(duì)較早,為了保證我國(guó)股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,我國(guó)必須積極參考國(guó)外成熟市場(chǎng)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),積極分析市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)并找出問(wèn)題,在對(duì)...

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    一 研究背景與意義
        (一) 研究背景
        (二) 研究意義
    二 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        (一) 股指期貨相關(guān)研究綜述
        (二) 股指期貨監(jiān)管對(duì)比分析研究
        (三) 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)度量相關(guān)研究
    三 研究創(chuàng)新與不足
        (一) 研究思路
        (二) 研究創(chuàng)新
        (三) 研究不足
第二章 我國(guó)股指期貨與發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管對(duì)比分析
    一 我國(guó)股指期貨的發(fā)展歷程
    二 股指期貨傳統(tǒng)監(jiān)管體系的國(guó)內(nèi)外對(duì)比
        (一) 美國(guó)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系
        (二) 英國(guó)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系
    三 我國(guó)股指期貨的監(jiān)管體系及不足
        (一) 我國(guó)股指期貨的監(jiān)管體系
        (二) 國(guó)內(nèi)外股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系對(duì)比
        (三) 我國(guó)股指期貨的監(jiān)管不足
第三章 我國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的實(shí)踐
    一 我國(guó)股指期貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源
        (一) 股指期貨市場(chǎng)的一般性風(fēng)險(xiǎn)
        (二) 股指期貨市場(chǎng)的特殊性風(fēng)險(xiǎn)
    一 我國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
        (一) 宏觀層面風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
        (二) 微觀層面風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
    三 我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量
        (一) VAR的定義與計(jì)算方法
        (二) GARCH模型的表達(dá)式
第四章 我國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證分析
    一 數(shù)據(jù)處理與建模
        (一) 數(shù)據(jù)的選取與處理
        (二) 對(duì)數(shù)收益率正態(tài)性檢驗(yàn)
        (三) 對(duì)數(shù)收益率的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        (四) 對(duì)數(shù)收益率的異方差效應(yīng)檢驗(yàn)
        (五) GARCH-VAR模型的建立
    二 VAR的結(jié)果分析與結(jié)論
        (一) VAR結(jié)果分析
        (二) GARCH-VAR模型的結(jié)論
    三 VAR方法在我國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的運(yùn)用
第五章 股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管典型案例分析
    一 法國(guó)興業(yè)銀行股指期貨巨虧事件
        (一) 法國(guó)興業(yè)銀行的歷史背景
        (二) 法興銀行事件的經(jīng)過(guò)
        (三) 法興銀行事件后果及反思
    二 2015年我國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件
        (一) 股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程描述
        (二) 市場(chǎng)動(dòng)蕩的原因分析
    三 股指期貨典型案例風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)
第六章 完善我國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的建議
    一 制定股指期貨相關(guān)立法,利用VAR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
        (一) 完善股指期貨配套法規(guī),補(bǔ)足《期貨法》
        (二) 依靠法律監(jiān)管,發(fā)揮政府一級(jí)監(jiān)管機(jī)制
        (三) 利用VAR方法進(jìn)行政策制定和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
    二 合理配置各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)限
        (一) 協(xié)調(diào)交易所和期貨業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管地位
        (二) 期貨業(yè)協(xié)會(huì)嚴(yán)格規(guī)定投資者準(zhǔn)入制度
    三 建立合理的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
        (一) 科學(xué)的識(shí)別并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
        (二) 利用VAR方法制定正確的保證金水平
        (三) 完善信息披露制度,建立實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3744865