本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的法律問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：資產(chǎn)證券化(Asset Backed Securitization，ABS)是近三十多年來(lái)世界金融領(lǐng)域發(fā)展最迅速和影響最大的的金融創(chuàng)新，自20世紀(jì)60年代末在美國(guó)資本市場(chǎng)誕生以來(lái)，憑借其資產(chǎn)信用融資、結(jié)構(gòu)融資、表外融資的優(yōu)勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)風(fēng)靡世界各主要國(guó)家的資本市場(chǎng)。 資產(chǎn)證券化作為一種對(duì)融資方式的金融創(chuàng)新，其最大的特點(diǎn)就在于使直接融資和間接融資建立了溝通與轉(zhuǎn)換渠道，并且構(gòu)建了金融體系中銀行和市場(chǎng)信用的相互轉(zhuǎn)化機(jī)制。其對(duì)提高金融行業(yè)效率，推動(dòng)資本市場(chǎng)的深化和成熟，降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，起到了積極作用。然而，通過(guò)資產(chǎn)證券化發(fā)行的證券，雖然具有相對(duì)較高的安全性，違約率較低，但其作為一種金融創(chuàng)新工具，不可避免的與一定風(fēng)險(xiǎn)相伴。所以，它們的有效運(yùn)行需要有套系統(tǒng)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范法律機(jī)制加以保障。作為重要金融工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的資產(chǎn)證券化，其核心內(nèi)容之一是風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。資產(chǎn)證券化能否成功實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果，關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能否成功的建立與運(yùn)行。文章試圖從法律的視角研究資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制兩大核心問(wèn)題——“真實(shí)銷(xiāo)售”和特殊目的機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)行，進(jìn)而提出我國(guó)目前資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制存在的問(wèn)題及對(duì)策。 文章分為五部分： 第一章是引言。從選題背景和意義，國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和主要內(nèi)容，文章的創(chuàng)新點(diǎn)等方面做了文獻(xiàn)綜述。 第二章對(duì)資產(chǎn)證券化和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制具有隔離破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的特性介紹，，分析了風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源自發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)，特殊目的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)者的風(fēng)險(xiǎn)。描述了資產(chǎn)證券化的過(guò)程中最主要的問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)隔離，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的法律內(nèi)涵，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的核心問(wèn)題及其在資產(chǎn)證券化當(dāng)中的決定性作用作了說(shuō)明，目的是便于下文的討論。 第三章從特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）的構(gòu)造和證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離的角度進(jìn)行了論述。首先，SPV的構(gòu)造主要是從SPV的作用、形式和設(shè)立方式三個(gè)層次進(jìn)行了分析，進(jìn)而探討SPV破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離。 第四章詳細(xì)論述發(fā)起人在真實(shí)銷(xiāo)售中具體法律問(wèn)題。這部分從資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式的分析引出了“真實(shí)銷(xiāo)售”這一風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并進(jìn)一步研究“真實(shí)銷(xiāo)售”的風(fēng)險(xiǎn)防范。 第五章落腳在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制存在的法律問(wèn)題及解決建議。我國(guó)資產(chǎn)證券化面臨的最大障礙就是資產(chǎn)證券化的要求與現(xiàn)行法律有較大沖突。另外，雖然我國(guó)發(fā)布了指導(dǎo)資產(chǎn)證券化操作的法律文件，但由于其是一個(gè)試點(diǎn)的辦法，法律層次較低而還有許多涉及資產(chǎn)證券化的問(wèn)題未作規(guī)定。因此這一章結(jié)合中國(guó)實(shí)際提出了相應(yīng)問(wèn)題的解決措施。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制 特殊目的機(jī)構(gòu) 真實(shí)銷(xiāo)售
【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1 引言11-16
• 1.1 選題背景及意義11-12
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及本課題的主要研究?jī)?nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)12-16
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀13-15
• 1.2.3 主要研究?jī)?nèi)容15
• 1.2.4 創(chuàng)新15-16
• 2 資產(chǎn)證券化及其風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的概述16-25
• 2.1 資產(chǎn)證券化的概述16-21
• 2.1.1 資產(chǎn)證券化的涵義16-17
• 2.1.2 資產(chǎn)證券化的特征與本質(zhì)17-18
• 2.1.3 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程18-21
• 2.2 資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源21-22
• 2.2.1 發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)（Originator’s Risk）21-22
• 2.2.2 特殊目的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)（SPV’s Risk）22
• 2.2.3 服務(wù)者的風(fēng)險(xiǎn)（Servicer’s Risk）22
• 2.3 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制概述22-25
• 2.3.1 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的內(nèi)涵22-23
• 2.3.2 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制中的兩個(gè)核心問(wèn)題23-25
• 3 SPV 構(gòu)造與證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離25-32
• 3.1 SPV 的作用25-26
• 3.2 SPV 的形式26-28
• 3.2.1 信托形式的 SPV26-27
• 3.2.2 合伙形式的 SPV27
• 3.2.3 公司形式的 SPV27-28
• 3.3 SPV 的設(shè)立28
• 3.3.1 SPV 的設(shè)立方式28
• 3.3.2 SPV 不同設(shè)立方式的對(duì)比28
• 3.4 SPV 破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離28-32
• 3.4.1 SPV 自身破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離28-30
• 3.4.2 SPV 與發(fā)起人的破產(chǎn)隔離30-32
• 4 發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的隔離32-40
• 4.1 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式32-34
• 4.1.1 債務(wù)更新32
• 4.1.2 從屬參與32-33
• 4.1.3 債權(quán)轉(zhuǎn)讓33
• 4.1.4 信托33-34
• 4.2 “真實(shí)銷(xiāo)售”的法律性質(zhì)及判斷34-37
• 4.2.1 “真實(shí)銷(xiāo)售”的法律性質(zhì)34-35
• 4.2.2 “真實(shí)銷(xiāo)售”的判斷35-37
• 4.3 “真實(shí)銷(xiāo)售”的風(fēng)險(xiǎn)防范37-40
• 4.3.1 可撤銷(xiāo)交易風(fēng)險(xiǎn)的防范37
• 4.3.2 重新定性風(fēng)險(xiǎn)防范37-38
• 4.3.3 混合風(fēng)險(xiǎn)的防范38-40
• 5 我國(guó)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的立法完善40-47
• 5.1 我國(guó)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制中存在的問(wèn)題40-43
• 5.1.1 SPV 構(gòu)建上存在的法律問(wèn)題40-42
• 5.1.2 有關(guān)真實(shí)銷(xiāo)售存在的法律問(wèn)題42-43
• 5.2 我國(guó)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的立法完善43-47
• 5.2.1 完善 SPV 的構(gòu)建問(wèn)題的建議44-45
• 5.2.2 完善“真實(shí)銷(xiāo)售”中存在問(wèn)題的建議45-47
• 結(jié)論47-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 后記50-51
• 攻讀學(xué)位期間取得的科研成果清單51

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的法律問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：273160