本文關鍵詞：論我國眾籌融資的法律規(guī)制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：眾籌最開始起源歐盟,卻興盛于資本市場發(fā)達的美國,2011年正式在我國出現(xiàn),據(jù)網貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布《2015年中國眾籌行業(yè)半年報》的數(shù)據(jù)顯示,2015年上半年眾籌行業(yè)共募集資金46.66億元。①在金融抑制色彩濃厚的當下,眾籌融資作為一種新型的風險融資機制,憑借其高效快速的特點,為投資者與籌資者提供了一個全新的連結渠道,在解決企業(yè)融資需求與投資者的投資需求的斷層中發(fā)揮了重要作用。我國眾籌行業(yè)在短短幾年內實現(xiàn)了跳躍式發(fā)展,四種類型的眾籌融資在我國市場經濟中已初具規(guī)模,并且在生長過程中,行業(yè)形成了自己的一套不成熟的運作流程,眾籌融資活動本質而言是利用互聯(lián)網平臺進行的區(qū)別于傳統(tǒng)融資一種新型融資模式,它的產生觸碰了非法集資以及其他多處法律警戒線,向現(xiàn)有的法律體系發(fā)起了挑戰(zhàn),為了規(guī)范眾籌市場,證監(jiān)會出臺了《指導意見》并對股權眾籌融資中所涉及的各方主體、備案登記、信息報送、自律管理等二十幾個方面內容進行了規(guī)制,這是我們在眾籌監(jiān)管邁出的一大步,然而,這畢竟只是一部過渡性規(guī)范性文件,它的產生引發(fā)學者對于投資者門檻設置過高等方面的質疑,由于當時眾籌融資尚處初級階段,無法窺視其真正的廬山真面,且由于《指導意見》效力局限,在實際的操作過程中,難以起到真正的宏觀指導作用。在諸多風險交疊下,實際的眾籌項目成功融資率較低,據(jù)統(tǒng)計,2014年眾籌項目成功上線并融資概率僅為4.3%筆者認為,如果長期缺乏強制性規(guī)范和制度性安排,無法有效防范法律風險和道德風險,這樣不僅會擾亂了創(chuàng)業(yè)企業(yè)和中小企業(yè)融資市場,而且不利于我國多層次資本市場的構建。眾籌融資伴隨的相當一部分風險正是由于信用機制的缺失,在此基礎上,筆者希望我國能從根本上開始著手構建信用體系,但是建立信用體系是一個長期的工程,它與國民素質、國家資本市場的成熟度相關,應循序漸進,另外立法部門應盡快出臺相應的法律規(guī)范,通過借鑒其他國家較為成熟的監(jiān)管模式,在保護投資者利益和保證金融市場效率的原則下完善對于各參與主體的主體定位和行為定位,從根本上形成一個有序的制度框架,引導眾籌融資發(fā)揮其真正的潛能,同時,由于法律的滯后性以及法律之問的相通性,我們還要對其他法律諸如《證券法》、《合伙企業(yè)法》的相關內容進行同步更新,讓我國的眾籌融資能充分拓展資本市場的邊界。
【關鍵詞】：眾籌融資 信用體系 投資者保護 法律監(jiān)管
【學位授予單位】：中央民族大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.294;D922.287
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-14
• 引言14-16
• 第一章 互聯(lián)網眾籌的一般分析16-20
• 第一節(jié) 眾籌融資的概念及特征16-17
• 一、眾籌融資的概念16
• 二、眾籌融資的特征16-17
• 第二節(jié) 眾籌融資模式分類17
• 第三節(jié) 眾籌融資在國外的發(fā)展狀況17-18
• 第四節(jié) 眾籌融資在國外的發(fā)展狀況18-20
• 第二章 眾籌融資存在的法律風險20-29
• 第一節(jié) 法律規(guī)制主體間的法律關系20-23
• 一、投融方之間的法律關系20-21
• 二、投融方與眾籌平臺之間的法律關系21-22
• 三、投融方與眾籌融資平臺之間分別存在的法律關系22-23
• 四、第三方支付機構與眾籌融資平臺之間23
• 第二節(jié) 我國眾籌融資的法律風險23-29
• 一、股權眾籌融資的法律風險——以籌資者的角度分析24-26
• 二、股權眾籌融資的法律風險——以眾籌平臺的角度分析26-27
• 三、股權眾籌融資的法律風險——以投資者的角度分析27-29
• 第三章 眾籌融資的監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的監(jiān)管漏洞29-35
• 第一節(jié) 我國對于股權眾籌融資的監(jiān)管現(xiàn)狀29-30
• 第二節(jié) 我國對于股權眾籌融資的監(jiān)管漏洞30-32
• 一、眾籌融資平臺行業(yè)規(guī)范漏洞30
• 二、《私募股權眾籌融資管理辦法(試行) (征求意見稿)》存在的漏洞30-31
• 三、《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》漏洞31-32
• 第三節(jié) 其他相關法律的滯后32-35
• 一、《刑法》中存在的問題32-33
• 二、《證券法》中存在的問題33-34
• 三、《合伙企業(yè)法》中存在的問題34-35
• 第四章 國外對于眾籌融資的法律規(guī)制及對我國的借鑒35-42
• 第一節(jié) 英國對于眾籌融資的規(guī)制35-36
• 第二節(jié) 法國對于眾籌融資的規(guī)制36
• 第三節(jié) 意大利對于眾籌融資的規(guī)制36-37
• 第四節(jié) 日本對于眾籌融資的規(guī)制37
• 第五節(jié) 美國對于眾籌融資的規(guī)制37-42
• 一、對籌資者的規(guī)制38-39
• 二、對投資者的規(guī)制39-40
• 三、對眾籌融資平臺的規(guī)制40-41
• 四、對美國眾籌監(jiān)管的評價41-42
• 第五章 對我國眾籌融資規(guī)制加以完善42-56
• 第一節(jié) 亟待完善信用體系42-43
• 第二節(jié) 逐步實現(xiàn)利率市場化43-44
• 第三節(jié) 監(jiān)管原則44-45
• 一、保護投資者原則44
• 二、建立有序的互聯(lián)網金融秩序原則44-45
• 三、適度監(jiān)管原則45
• 第四節(jié) 具體規(guī)制思路45-56
• 一、眾籌融資行為本身的規(guī)制思路45-46
• 二、針對籌融資平臺的規(guī)制思路46-50
• 三、針對投資者的規(guī)制思路50-51
• 四、針對籌資者的規(guī)制思路51-52
• 五、針對領投人的規(guī)制思路52-53
• 六、針對于其他相關法律的同步修改建議53-56
• 結語56-58
• 參考文獻58-62
• 致謝62-63

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