2019年1月30日,中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見》,3月1日科創(chuàng)板上市規(guī)則及配套規(guī)則正式生效實(shí)施,允許采用雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司在科創(chuàng)板直接上市。2020年1月20日科創(chuàng)板首家雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司優(yōu)刻得成功上市,意味著我國資本市場引入雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)邁出了第一步。但是未來我國雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)全面推行和法律制度構(gòu)造仍是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,需要在實(shí)踐中進(jìn)行檢驗(yàn)和完善。本文比較借鑒域外國家和地區(qū)的法律規(guī)定,結(jié)合我國科創(chuàng)板上市規(guī)則和優(yōu)刻得公司上市規(guī)定,從我國實(shí)際情況出發(fā),構(gòu)建適合我國的雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)法律制度。通過對雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)各種理論的評析發(fā)現(xiàn),雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)在保障公司獲取外部融資與創(chuàng)始人及其團(tuán)隊掌握公司控制權(quán)同時,會出現(xiàn)損害投資者權(quán)益、產(chǎn)生較高的代理成本以及公司監(jiān)督機(jī)制失靈。應(yīng)當(dāng)結(jié)合理論趨利避害,發(fā)揮其優(yōu)勢。為保護(hù)投資者的合法權(quán)益,分析了雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的條件設(shè)置,認(rèn)為適用行業(yè)范圍可限制在一定范圍內(nèi),而后再視情況取消限制;特別表決權(quán)股持有人主體資格的規(guī)則,在未來立法規(guī)定中應(yīng)當(dāng)予以堅持;允許公司在IPO時采用雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)是可行的、合理的。為解決雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)將來在我國證券主板市場適... 

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 國內(nèi)外的研究綜述
        1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究目的
    1.4 研究方法和思路
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 研究方法
    1.5 創(chuàng)新之處
第二章 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)理論
    2.1 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的界定
        2.1.1 概念
        2.1.2 內(nèi)涵和外延
        2.1.3 法律特征
    2.2 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)價值分析
        2.2.1 正向價值
        2.2.2 負(fù)面價值
    2.3 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的理論依據(jù)
        2.3.1 委托代理理論
        2.3.2 控制權(quán)理論
        2.3.3 管家理論
        2.3.4 企業(yè)生命周期理論
        2.3.5 對各種理論的評析
第三章 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的條件設(shè)置
    3.1 適用行業(yè)范圍
    3.2 特別表決權(quán)股份持有人主體資格
    3.3 特別表決權(quán)股份的發(fā)行方式和發(fā)行時間
第四章 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本架構(gòu)
    4.1 特別表決權(quán)股表決權(quán)適用范圍
    4.2 特別表決權(quán)股表決權(quán)數(shù)量與表決權(quán)比例設(shè)置
    4.3 特別表決權(quán)股份向普通表決權(quán)股轉(zhuǎn)化
    4.4 特別表決權(quán)的轉(zhuǎn)讓與繼承
第五章 雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的法律保障措施
    5.1 規(guī)范控制股東的信義義務(wù)
        5.1.1 控制股東與信義義務(wù)的含義
        5.1.2 完善控制股東信義義務(wù)
        5.1.3 規(guī)范控制股東信義義務(wù)的意義
    5.2 完善獨(dú)立董事制度
        5.2.1 提高獨(dú)立董事獨(dú)立性的標(biāo)準(zhǔn)
        5.2.2 完善獨(dú)立董事選任制度
        5.2.3 完善聲譽(yù)機(jī)制與報酬激勵機(jī)制
    5.3 強(qiáng)制公司做出自我約束性承諾
        5.3.1 條件性公司自我約束承諾
        5.3.2 責(zé)任性公司自我約束承諾
        5.3.3 侵權(quán)行為公司自我約束性承諾
    5.4 普通投資者的權(quán)益保障
        5.4.1 完善懲處損害投資者權(quán)益的具體措施
        5.4.2 完善證券交易所對董事資格免除的機(jī)制安排
        5.4.3 特別表決權(quán)的信息披露
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間取得的科研成果



本文編號：3688210